USDКурс снизился 1.9739
EURКурс снизился 2.0967
Владимир Тарасов | 20 марта 2013

Банки под «крышей»

Кажется, всем хороша банковская система Беларуси – банков много, они надежны, да и прибыль у них вполне приличная.   

Но все же есть у нее один недостаток, который указывает на какой-то фундаментальный изъян в принципах ее организации: в ней почти нет частного белорусского капитала. И это при том, что национальный капитал в стране есть, и только валютные депозиты физических лиц превысили 6 млрд. USD.

{quote-1}

Но подобных банков не только мало, они еще и небольшие по размерам. По данным на 1 июля 2012 года, частные банки с преобладанием белорусского капитала концентрировали у себя всего 1,06% всех активов банковской системы страны. Самый крупный белорусских банк с национальным частным капиталом – Технобанк - занимал всего 16-е место по величине активов среди банков Беларуси (на 1 октября 2012 года).

Банки под крышей

Такое ненормальное положение явно не случайно и должно иметь объяснение. И его можно получить, если обратить внимание на другие особенности белорусских банков и финансовой системы страны в целом.

Первая такая особенность состоит в том, что практически за каждым банком стоят какие-то другие организации, причем не обязательно финансовые. То есть, все белорусские банки, говоря условно, имеют некоторую «крышу». Конечно, это криминальная «крыша», но суть та же: банк в некоторой степени защищают интересы своей «крыши», рассчитывая на ее поддержку в случае возникновения проблем. Не секрет, что многие финансовые проекты начинают реализовываться только после согласования с органами власти Беларуси.  

Надо подчеркнуть, что ничего криминального в этом нет, просто в банках есть крупные акционеры, которые, как правило, имеют некий  интерес в Беларуси, помимо получения прибыли. Проблема не в том, что в стране есть такие банки, а в том, что нет других. Банков, у которых капитал был бы размыт среди множества мелких акционеров, и акции которых активно обращались бы на рынке ценных бумаг, в Беларуси нет.  

Впрочем, попытки создания подобных банков имели место. Еще в начале и середине 90-х годов прошлого века несколько банков Беларуси предпринимали попытки привлечь мелких акционеров. Это, например, Приорбанк, тот же Технобанк, да и государственные банки одно время активно размещали акции среди физических лиц. Но с конца 90-х годов они уже, наоборот, выкупали акции у миноритарных акционеров.

Финансы слишком нестабильны

Это был вынужденный шаг, вызванный двумя другими особенностями белорусской финансовой системы. Во-первых, белорусский рубль постоянно обесценивается по отношению к доллару США (относительно плавно, как это было до середины 10-х годов этого века или скачками как в последние 4 года). Во-вторых, белорусские банки не имеют права держать свой капитал в иностранной валюте.

Поэтому в случае, допустим, девальвации белорусского рубля, капитал банков в валютном выражении снижается. То есть, вложения в акции банков не защищают от ослабления рубля и поэтому являются менее привлекательными, чем вложения в иностранную валюту.

В случае девальвации как раз и проявляются преимущества крупного акционера перед множеством мелких. При возникновении трудностей у банка крупные акционеры могут профессионально оценить ситуацию и оказать помощь, рассчитывая на будущие прибыли.

{quote-2}

Конечно, в перерывах между девальвациями банки получают довольно высокую прибыль и на рублевых кредитах, что позволяет им отчасти восстанавливать капитал. Но объяснить это мелким акционерам будет не просто. 

Кроме того, падение цен акций в периоды финансовых кризисов делает банки беззащитными перед поглощениями посредством скупки их акций по заниженным из-за паники среди населения цен. То есть, отток акционеров из банка сделает его легкой добычей для конкурентов. На развитых рынках ценных бумаг существуют крупные институциональные инвесторы – инвестиционные и пенсионные фонды, которые более компетентны, чем физические лица, и скупают подешевевшие акции, что сдерживает колебания цен. Но в Беларуси ничего этого нет. 

То есть, причиной практического отсутствия национального частного капитала в банковской системе Беларуси является нестабильность белорусского рубля и запрет банкам формировать свой капитал в иностранной валюте.

Этот запрет, конечно, вводился не для того, чтобы национальный капитал не шел в банки и не для того, чтобы лишить население возможности инвестировать средства в акции банков. Это побочные эффекты. Государство таким образом боролось с долларизацией экономики, пыталось поддержать белорусский рубль, увеличивая объемы продажи валюты на внутреннем рынке.

Конечно, бороться с долларизацией белорусской экономики необходимо, но эффективно это может быть сделано только одним путем: стабилизацией белорусского рубля, чего в Беларуси не наблюдается. А запреты, типа рассматриваемого в этом материале, ведут к серьезным негативным последствиям. В данном случае самым негативным моментом является даже не отсутствие частного капитала в банках, а то, что с рынка убран один из механизмов отвлечения избыточных доходов населения – люди вообще не рассматривают возможность покупки акций как способ вложения.

Более того, государственные банки в последние годы вместо выпуска на рынок новых акций выкупают их у мелких акционеров. Суммы, конечно, небольшие, но дело не в них, а в принципе: в то время, когда перед страной стоит задача связывания избыточных доходов населения какими-либо инструментами, госбанки за счет собственных средств эти доходы увеличивают. Нет слов.




Будь в курсе событий
Подпишитесь на наш пятничный дайджест, чтобы не пропустить интересные материалы за неделю