USDКурс снизился 1.9739
EURКурс снизился 2.0967
Сергей Грицук | 15 сентября 2014

Где в Беларуси малому бизнесу найти инвестиции?

Перефразируя Айн Рэнд, большинство согласится с тем, что если в руки лучших людей страны дать капитал, то это сэкономит десятилетия для истории Беларуси.

Шаткая основа

Основным источником финансирования для малого и среднего бизнеса (МСБ) в нашей стране являются собственные средства и банковские кредиты. При этом доступность банковских средств во многом определяется состоянием экономики: любая кризисная ситуация приводит к закручиванию «кредитного краника» банками. В исследовании Международной финансовой корпорации Doing Business 2014 по критерию «получение кредита» Беларуси присвоена 109-ая позиция. Очевидно, что существующие условия кредитования далеки от идеальных и не устраивают бизнес-сообщество.

Что мешает взять кредит в банке?

Одной из главных причин, почему МСБ тяжело получить кредит, является требование банков предоставлять высоколиквидное обеспечение. Причем под категорию «высоколиквидный» чаще всего попадает недвижимость, которой располагает далеко не каждый МСБ. Поскольку активы большинства малых и средних предприятий составляет различное оборудование, транспорт и дебиторская задолженность, то естественно, что именно их и предлагают банкам. Банки же свое отрицательное отношение к такому обеспечению объясняют возможностью неоднократного залога одного и того же предмета различным кредиторам (банкам).

Зарубежный опыт, в том числе на постсоветском пространстве, показывает, что разрешить такую дилемму возможно через создание специального информационного ресурса – Реестра обременений движимого имущества. В реестре будет отображаться информация о том, какие активы компании и у какого банка находятся в залоге. В Беларуси работой по созданию нормативной базы под данный реестр занимается Национальный Банк. Предполагается, что его появление и функционирование обеспечит уверенность участников экономических отношений и расширит возможности финансирования хозяйствующих субъектов бизнеса. 

В целом, более или менее объективно оценить банковское кредитование малого и среднего бизнеса в Беларуси достаточно сложно. Причина в том, что отдельно по МСБ не ведется какой либо статистической базы, в которую собирались бы данные об условиях кредитования.

Тем не менее, очевидно, что банки кредитуют малые и средние фирмы менее охотно, чем крупные. Поэтому на государственном уровне будет разумно содействовать развитию альтернативных институтов/источников финансирования реального сектора экономики.

Конкуренты? – Нет, не слышали

Конкуренцию банковскому монополизму на денежные ресурсы могли бы и должны составить институты микрофинансовых организаций (МФО). Мировая практика показывает, что сильными сторонами МФО являются скорость и постоянство доступа к капиталу, гибкость в вопросах обеспечения и клиентоориентированность.

На сегодняшний день в Беларуси функционирует около 50 микрофинансовых организаций, которые представлены коммерческими (ООО/ОДО) и некоммерческими (Потребительский кооператив) структурами. Известно, что основные клиенты МФО до не давних пор – это физические лица. Стремясь обогатиться, отдельные коммерческие структуры ссужали деньги без разбора, «минимизируя все возможные риски огромной процентной ставкой, после чего у людей возникали огромные трудности с возвратом», – считает  председатель правления Республиканского микрофинансового центра Игорь Микульчик. В погоне за легкими деньгами, они навлекли грозовые тучи на всю микрофинансовую среду: Законодатель передал МФО под «родительскую опеку» Национального Банка и с января 2015 вовлекает их в активную работу с малым и средним бизнесом.

По словам аналитика исследовательской группы BusinessForecast.by Александра Мухи, указ №325, подписанный президентом Беларуси, расширит доступ к микрофинансированию субъектов МСП. При этом, по мнению эксперта, увеличение предельного размера микрозайма – с 1,5 тысяч базовых величин до 15 тысяч – будет способствовать более полному удовлетворению спроса малых и средних предприятий на заемные средства.

Но здесь намерения властей накатываются на опасения специалистов МФО: риски финансирования МСП гораздо выше, чем Заемщика-физлица – поясняет председатель правления потребительского кооператива «Столичный клуб взаимопомощи» Елена Коледа. Кроме того, эксперт сомневается в том, что микрофинансовые организации смогут отыскать необходимые ресурсы для финансирования бизнеса. Заместитель председателя правления Республиканской ассоциации потребительских кооперативов финансовой взаимопомощи Иван Гордиевский сообщил, что ассоциацией разработана встречная Программа поддержки бизнеса, которая направлена на рассмотрение во все возможные госструктуры.

В ситуации, когда планируемое упорядочивание деятельности МФО порождает откровенную тревогу ведущих специалистов отрасли, Законодатель поступит опрометчиво, если «зарубит» их предложения и не найдет компромисса.

Рисковое финансирование

Альтернативой финансированию МСБ в банках и микрофинансовых организациях является акционерное (долевое) финансирование. В развитых экономиках акционерное финансирование осуществляют различные венчурные и инвестиционные фонды, а также индивидуальные инвесторы.

В Беларуси из перечисленного можно с уверенность говорить о существовании индивидуальных инвесторов. Тех из них, кто публично позиционирует себя как Инвестора, называют бизнес-ангелом. В Республике сегодня функционирует специальное «Сообщество бизнес-ангелов и венчурных инвесторов» (БАВИН), которое объединяет всего 13 индивидуальных инвесторов. Но это не означает, что это единственные «герои нашего времени»: «Людей, которые вкладывают деньги в молодые проекты, у нас на самом деле много, – делится совладелец ряда компаний в сфере энергетики и девелопмента и Председатель правления «БАВИН» Александр Кнырович.

Главные объекты вложений средств бизнес-ангелов – это различные компании-стартапы. Основная цель их вложений – это продажа (стратегическому инвестору, основателю компании) своей доли в компании через 3-5 лет по цене, значительно превышающей сумму инвестиций. Помимо того, что бизнес-ангелы готовы инвестировать в бизнес-идею, они также помогают доработать и усовершенствовать бизнес-проект. К сожалению, большинство бизнес-ангелов проинвестировали один проект, закопались в нем с головой и больше не хотят, – говорит Александр Кнырович.

Поскольку компаниям-стартапам практически нереально получить стартовый капитал в банках или МФО, целесообразно популяризировать сообщества подобные «БАВИН» и способствовать «выходу в свет» большего количества частных инвесторов. Это даст начинающим предпринимателям и бизнес-новаторам необходимые деловые контакты и различные другие возможности для продвижения своих проектов.

Расширение финансового кругозора

Зачастую трудности финансирования малого и среднего бизнеса вызваны неполнотой финансового кругозора субъектов МСБ. Не все могут «похвастаться» знаниями о финансовых продуктах и навыками их применения. В результате возможность сделать обоснованный выбор у многих оказывается суженной. К тому же, недостаточная финансовая грамотность не способствует увеличению спроса на отдельные финансовые услуги (страхование) и инструменты (рынок ценных бумаг).

В Беларуси инициатива повышения финансовой грамотности принадлежит Национальному Банку, который совместно с международными и национальными организациями планомерно реализует различные проекты «финансового ликбеза».

Поможет ли инициатива Нацбанка создать в нашей стране конвейер финансовых гениев, покажут ближайшие годы.




Будь в курсе событий
Подпишитесь на наш пятничный дайджест, чтобы не пропустить интересные материалы за неделю