USDКурс вырос 1.9789
EURКурс вырос 2.122
Владимир Тарасов | 12 февраля 2013

Кредитно-депозитная пирамида

В 2012 году правительство и Национальный банк Беларуси снизили государственную поддержку экономики страны, в связи с чем можно было бы ожидать стабилизацию финансового рынка. Однако в последние месяцы 2012 года ситуация в области белорусских финансах вновь ухудшилась: резко вырос спрос на иностранную валюту, сальдо внешней торговли стало отрицательным, и, чтобы курс рубля не рухнул, Нацбанк заморозил ставку рефинансирования и допустил резкий рост ставок по межбанковским кредитам в белорусских рублях.

Так и напрашиваются вопросы, что произошло и кто виноват? Ответ известен - белорусские коммерческие банки резко увеличили объемы кредитования предприятий, заменив государство по части избыточного накачивания экономики страны. А не грозит ли это новым финансовым кризисом? 

В 4 раз больше, чем в Украине

Ненормальность ситуации в Беларуси легче всего понять, сопоставляя итоги деятельности банковской системы страны с банковскими системами соседних стран - России и Украины. У них экономика находится примерно в таком же состоянии, что и в Беларуси, но ситуация с финансами стабильнее.

{quote-1}

В то же время, активы банков Украины на 1 января 2013 года составили 1,127 трлн. UAH (139,4 млрд. USD), увеличившись за год всего на 6,5%. То есть, активы белорусских банков выросли примерно в 4 раза больше, чем украинских. 

В России активы кредитных организаций в 2012 году выросли на 19% - до 49,5 трлн. RUB (1,51 трлн. USD) на 1 января 2013 года. Но Россия может позволить себе такой рост, так как у нее положительное сальдо внешней торговли. В России другая проблема - экономика и банковская система чрезмерно «заморожены» излишней экономией государства.

Более того, темпы роста активов белорусских банков несколько неточно отражают ситуацию с чрезмерным кредитованием экономики Беларуси. Дело в том, что для стабильности валютного рынка имеют значение не активы в целом, а объем кредитов, предоставленных банками предприятиям и населению. И здесь дело выглядит еще хуже, чем с активами.

{quote-2}

Требования банков к экономике увеличились в большей степени, чем активы, в связи с тем, что некоторые статьи активов не росли или даже снижались. Банки переводили имеющиеся у них активы в кредиты предприятиям и населению, что позволило им профинансировать кредитный бум.

В частности, требования коммерческих банков к Национальному банку в 2012 году снизились на 1,8% - до 56,5 трлн. BYR. А  требования белорусских банков к нерезидентам снизились примерно на треть - до 1,56 млрд. USD на 1 января 2013 года.

Деньги пошли по кругу

Некоторые необходимые для повышения кредитования средства были получены за счет увеличения капитала банков. За 2012 год он вырос на 20% и достиг на 1 января 2013 года 44,9 трлн. BYR, то есть 5,2 млрд. USD.

Это также довольно высокий результат, так, в Украине капитал банков за год вырос всего на 5,5% -- до 169,8 млрд. UAH (21 млрд. USD).

{quote-3}

Так, объем средств населения в банках за год вырос на 59% (на 29,9 трлн. BYR) и достиг 80,5 трлн. BYR. Это 25% всех пассивов белорусских банков (на начало 2012 года эта доля составляла 19,5%). Объем субъектов хозяйствования в 2012 году увеличился в меньшей степени: на 23,7% - до 83,7 трлн. BYR.

Вместе со средствами населения средства субъектов хозяйствования составили примерно половину ресурсов банковской системы Беларуси.

Темпы роста величины средств предприятий и населения в банках Беларуси оказались намного (примерно в 3 раза) выше, чем в украинских банках, где прирост данных параметров за 2012 год составил 19,1% и 8,8% соответственно.  

Таким образом, в 2012 году в Беларуси резко увеличились депозиты населения и предприятий в коммерческих банках, а также объемы кредитов, предоставленных банками населению и предприятиям.

Это и есть кредитно-депозитная пирамида: банки дают кредиты предприятиям, которые увеличивают зарплату работникам,  собственную прибыль и налоговые выплаты, за счет чего работники и предприятия увеличивают свои средства на банковских счетах, а те используются для предоставления новых кредитов. И так по кругу.

Вот такой механизм «разогрева» экономики Беларуси с успехом заменил в 2012 году кредитную эмиссию Нацбанка. Результат оказался тот же, что и при эмиссии: страна снова живет не по средствам, валюты не хватает, и правительство с Нацбанком сейчас озабочены ее поисками. Найдут ли? Это вопрос…




Будь в курсе событий
Подпишитесь на наш пятничный дайджест, чтобы не пропустить интересные материалы за неделю