О чем стоит спрашивать дилера Вашего банка?

Тема покупки-продажи иностранной валюты и конверсии иностранных валют  наряду с расчетно-кассовым обслуживанием и кредитованием является главной в общении финансовых менеджеров компаний с банковскими специалистами.  От того, насколько емкими и многочисленными будут вопросы к дилерам и экономистам банков, и насколько готовыми они будут отвечать на них, зависит в конечном итоге стоимость и удобство валютообменных операций, которые банк готов предложить своим клиентам.

Обычно работа финансового менеджера компании с банком строится следующим образом: менеджер подает заявку на осуществление сделки с банком (покупка, продажа или конверсия иностранной валюты), либо с ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (покупка либо продажа валюты). Операционисты банка проверяют правильность оформления заявки и списывают сумму продаваемой клиентом валюты либо рублевый эквивалент покупаемой валюты со счета клиента на счета банка. Дилеры банка исполняют заявку, то есть фактически называют курс, по которому валюта либо рубли зачисляются клиенту. Специалисты отдела платежей (расчетов) зачисляют купленную валюту либо рублевый эквивалент проданной валюты на счет клиента.

Эта схема реализована в банках со множеством особенностей. Их знание поможет менеджерам грамотно строить свое общение со специалистами банка, а при отсутствии взаимопонимания со своим банком – выбрать для себя другой, более приемлемый банк. Ниже представлены некоторые вопросы для обсуждения.

1. Что выгоднее для клиента – купить валюту на Бирже или у банка?
2. Что выгоднее для клиента – продать валюту на Бирже или  банку?
3. Когда выгоднее покупать или продавать валюту?
4. Что выгоднее для клиента – платить фиксированную комиссию при покупке валюты у банка по курсу Национального Банка РБ или покупать валюту у банка по рыночному курсу?
5. Какие существуют варианты подачи заявки в Банк?
6. Когда банк производит зачисление купленной на Бирже валюты или рублевого эквивалента проданной на Бирже валюты?

Что выгоднее для клиента – купить валюту на Бирже или у банка?

Критериями выбора одного из вариантов покупки валюты являются курс покупки и срок зачисления купленной валюты на счет клиента. Курс покупки валюты у банка обычно выше, чем курс покупки на Бирже, однако при покупке на Бирже клиенты уплачивают комиссию банку и Бирже.  При покупке валюты у банка зачисление купленной валюты производится в день сделки, при покупке же валюты на Бирже варианты зачисления могут быть различными: от дня, следующего за днем подачи заявки (т.е. в день торгов на Бирже), до третьего дня от дня подачи заявки.

Очевидно, что вариант покупки валюты у банка выгоднее для клиента с точки зрения быстроты ее зачисления.

С точки зрения стоимости каждый из вариантов может быть приемлемым для клиента.

Рассмотрим вариант покупки у банка. Дилер банка при установлении курсов продажи валюты руководствуется, главным образом, двумя факторами: рыночным курсом и состоянием собственных активов и пассивов в валюте.

Рыночный курс – это усредненный курс межбанковского рынка, который открыто публикуется в информационных системах, таких как  Reuters, которые установлены в подавляющем числе банков.При продаже валюты дилер предлагает клиенту курс, больший, чем рыночный, как правило, на 0.5%-1%.

Несбалансированное состояние собственных активов и пассивов в валюте (на языке банкиров – «перекос» открытой валютной позиции) может стимулировать дилеров либо агрессивно скупать валюту, либо распродавать ее по льготным курсам для приведения активов и пассивов в сбалансированное состояние. Иными словами, 0.5%-1%, упомянутые в предыдущем абзаце, могут вполне сократиться до 0% в случае, если, скажем, дилер заключил крупную сделку на покупку валюты и хочет срочно распродать часть ее для уменьшения своего валютного риска.

Таким образом, курс продажи  валюты банком является плавающим и всегда может стать выгодным для заключения сделки.

Покупка валюты на Бирже сопряжена для клиента с уплатой комиссии в размере, как правило, 0,3%-1%. Это означает, что фактически валюта покупается по курсу выше курса НБ РБ на 0,3%-1%.

Чтобы окончательно ответить на вопрос, какой вариант покупки выгоднее, следует узнать, насколько рыночный курс выше курса НБ РБ. Обычно разница между этими курсами составляет от 0,1% до 1%. Чем меньше эта разница, тем выгоднее для клиентов покупать валюту у банка.

Рассмотрим вышесказанное на примере. Имеются следующие исходные данные:

Дата	17/03/2005
Курс USD/BYR НБ РБ	2153
Рыночный курс USD/BYR (по данным Reuters)	2153,50-2154,50
Курс продажи валюты в ЗАО «Минский транзитный банк»	2160
Тариф Клиента 1 «Комиссия за покупку валюты на Бирже»	0,3%
Тариф Клиента 2 «Комиссия за покупку валюты на Бирже»	0,7%
Тариф Клиента 3 «Комиссия за покупку валюты на Бирже»	1%

Клиенты 1,2 и 3 рассматривают возможность покупки валюты у банка и на Бирже.

Если Клиент 1 подает заявку на покупку валюты на Бирже, то он купит ее  по завтрашнему курсу НБ РБ (предположим, 2153) и уплатит комиссию 0,3%. Итоговый курс составит 2159. Очевидно, что Клиенту 1 выгодно покупать валюту на Бирже до тех пор, пока разница между курсом банка и курсом Биржи не сократится на 1 руб. Правда, еще раз стоит отметить, что в этом случае купленную валюту клиент получит лишь завтра, а то и послезавтра.

Для Клиента 2 итоговый курс составит 2168. Очевидно, что Клиенту 2 выгодно покупать валюту у Банка до тех пор, пока Банк не поднимет курс продажи на 8 рублей.

Для Клиента 3 итоговый курс составит 2175. Очевидно, что Клиенту 3 выгодно покупать валюту у Банка. Если курс банка поднимется на 15 рублей и больше, то Клиент 3 переориентируется на сделки с Биржей.

Выводы:

1. Не существует однозначного определения выгодности покупки валюты на Бирже либо у банка. На степень такой выгодности влияют следующие факторы: курс НБ РБ, рыночный курс, маржа банка,  наличие «перекосов» в валютной позиции дилеров, тариф клиента «комиссия на покупку валюты на Бирже». Принимать решение о выборе варианта покупки лучше периодически.
2. Дилерам банков стоит задавать прямые вопросы о состоянии валютного рынка, можно даже просить их порекомендовать более выгодный вариант покупки. В банках с клиентоориентированным подходом к организации работы такие просьбы должны быть встречены с пониманием.

Начало  

Что выгоднее для клиента – продать валюту на Бирже или банку?

Как правило, банку. Обычно курс покупки валюты в банках равен курсу НБ РБ либо меньше его на 0%-0,5%. Комиссия за продажу валюты на Бирже составляет 0,3%. Эти 0,3% следует отнять от завтрашнего по отношению ко дню подачи заявки курсу НБ РБ для определения фактического курса продажи. Используя данные предыдущего примера, заключаем, что клиенты продадут валюту на Бирже по фактическому курсу 2146 (2153-0,3%). Банк купит валюту по 2148-2153. Очевидно, что любой курс банка, близкий либо больший, чем 2146, устроит клиентов. Курс банка может быть даже немного ниже, чем 2146 и останется выгодным, с учетом того, что при заключении сделки с банком зачисление рублевого эквивалента производится в день подачи заявки.

Естественно, следует помнить об обязательной продаже валюты, которая должна быть осуществлена на Бирже.

Начало  

Когда выгоднее покупать или продавать валюту?

Курсы валют постоянно изменяются. Мировой валютный рынок очень динамичен, котировки (курсы) валют в информационной системе изменяются даже в течение нескольких секунд. Дилеры банков стремятся прогнозировать направления движения курсов для того, чтобы зарабатывать на их изменении. Для этого они вооружаются современными информационно-котировочными системами, постоянно анализируют состояние рынков, читают новости и строят графики изменения курсов. Очевидно, что в условиях влияния на курсы валют огромного количества различных факторов, точность прогнозов дилеров объективно не может быть абсолютной. Однако она должна быть достаточно высокой для того, чтобы банковский бизнес был прибыльным.

Прогнозы дилеров строятся на использовании фундаментального и технического анализа. Фундаментальный анализ – это анализ общеэкономических показателей, влияющих на состояние мировой, региональной, национальной экономики, деловой активности и отраслевой конъюнктуры. Фактически дилер внимательно читает новости,  отчеты аналитиков и следит за статистикой макроэкономических индикаторов, периодически публикуемых различными государственными органами и общественными организациями. Технический анализ – это анализ графиков курсов валют с помощью математических и графических индикаторов. Дилеры прогнозируют поведение графиков в будущем на основе особенностей их поведения в прошлом.

Для того чтобы ответить на вопрос о времени покупки валюты, клиенту следует знать и прогнозировать рынок с помощью фундаментального и технического анализа, либо попросить рекомендаций в своем банке. Еще раз отметим две важных мысли: во-первых, дилер не всегда может точно спрогнозировать рынок, во-вторых – в банках, ориентированных на клиента, Вашим просьбам будут рады.

Начало  

Что выгоднее для клиента – платить фиксированную комиссию при покупке валюты по курсу Национального Банка РБ или покупать валюту по рыночному курсу?

Продавая валюту клиенту, банк свободен в выборе метода курсообразования и может либо установить курс продажи на уровне курса НБ РБ, предложив клиенту отдельно оплатить комиссию за продажу, либо рассчитать общий курс, превышающий курс НБ РБ на размер комиссии. Используя данные примера, рассмотренного выше, отметим, что «Минский транзитный банк» может продать валюту по курсу 2162 без комиссии или по курсу НБ РБ (2153) и взыскать 0,4% комиссии.
  
Выбирая вариант уплаты комиссии банку, клиент предполагает отнести сумму уплаченной комиссии на себестоимость. В случае покупки валюты без комиссии отрицательная курсовая разница между курсом покупки и курсом НБ РБ относится на финансовый результат деятельности предприятия клиента.

Начало  

Какие существуют варианты подачи заявки в Банк?

Все банки имеют крайний срок приема заявок на ближайшие торги на Бирже. Банки с широкой филиальной сетью принимают заявки до 11.00, основная масса банков заканчивают прием в 13.00, самый поздний прием – в 15.00.  Время выставления заявок на заключение сделки с банком часто ограничено операционным временем банка: до обеда в крупных банках и вплоть до 16.30 в отдельных банках. Если в каком-либо крупном банке прием всех заявок (как на сделку с банком, так и с Биржей) закончится к 12.00-12.30, то, например, в ЗАО «Минский транзитный банк» заявка на Биржу будет принята до 14.30, а на сделку с банком – до 16.30. Если клиенту важна возможность выставления заявок после обеда, то придется выбирать подходящий банк.

Форма заявки может быть в печатном и в электронном виде. При заключении сделки с некоторыми банками часто достаточно предварительно созвониться с дилером и предупредить о сделке, согласовав курс, а затем спокойно оформлять заявку и подавать ее в банк после обеда. Звонок дилеру самым благоприятным образом должен отразиться на курсе сделки с банком, так как предупрежденный с утра (в момент наибольшей активности рынка), дилер имеет возможность заранее планировать свою валютную позицию, а не, скажем, искать вечером в пожарном порядке под клиента валюту.

Начало  

Когда банк производит зачисление купленной на Бирже валюты или рублевого эквивалента проданной на Бирже валюты?

Сроки зачисления купленной на Бирже валюты имеют часто принципиальное значение как для клиента (как мы выяснили из обсуждения вопроса 1), так и для банка. Дело в том, что Биржа зачисляет банкам купленную ими для клиентов валюту на следующий день после биржевых торгов, т.е. фактически на третий день после дня подачи клиентами заявок. Досрочное зачисление валюты клиенту (в день торгов) – это удобная услуга для клиентов, означающая фактическое их кредитование. О такой услуге при сохранении стандартной комиссии стоит договориться с Вашим банком. При ее отсутствии – стоит поискать в других банках.

Список описанных особенностей не исчерпывается представленными выше. Клиенту, знающему нюансы банковского бизнеса и задающему правильные вопросы, обычно удается установить теплый личный контакт с банковскими специалистами, выбрать приемлемый банк и сэкономить на издержках.

Начало