USDКурс вырос 1.9703
EURКурс вырос 2.1019
| 30 мая 2012

Еврозону зовут в банковский союз

Страны, входящие в зону единой валюты, должны рассмотреть вопрос о создании банковского союза, который позволит им нести солидарную ответственность за ситуацию в банках региона и улучшить надзор за ними. Такое предложение сделала сегодня Европейская комиссия в докладе по борьбе с кризисом. Она также предложила ввести общеевропейскую систему страхования вкладов в банках и прибегнуть к выпуску общих еврооблигаций. Об этом пишут Vedomosti.ru.

Новый антикризисный фонд, Европейский стабилизационный механизм (ESM), можно использовать для прямой рекапитализации проблемных банков. Это позволит избежать ситуации, когда спасать финансовые учреждения правительствам приходится за счет бюджетных средств, считает ЕК.

Так, из-за выделения Ирландией денег на помощь крупнейшим банкам страны бюджетный дефицит превысил 30% ВВП, и стране уже самой пришлось просить денег у соседей по Европе. Правительство Испании в пятницу объявило, что предоставит дополнительно 19 млрд евро одному из крупнейших национальных банков, Bankia. В общей сложности ему должно быть выделено 23,5 млрд евро, Мадрид получит до 90% акций Bankia. При этом правительству приходится проводить жесткую политику в области бюджета, чтобы сократить его дефицит и госдолг. В сегодняшнем докладе ЕК как раз упрекнула Мадрид в том, что, несмотря на предпринятые в этом году меры бюджетной экономии в размере 27 млрд евро, он делает недостаточно, чтобы достичь установленных в договоре с ЕС фискальных целей. Правительство должно свести бюджетный дефицит с 8,9% ВВП в 2011 г. до 3% в 2013 г.

По ныне действующим нормам, даже если правительство будет спасать банки не на собственные деньги, а попросит их у ESM (размер фонда — 500 млрд евро, он начнет функционировать в июле), долговое бремя все равно ложится на правительство, что может подорвать его способности занимать средства на публичных рынках капитала. В последнее время Испания, а также Италия как раз испытывают такие проблемы при привлечении средств за счет выпуска облигаций. Доходность 10-летних итальянских госбондов сегодня впервые с января превысила 6%, а испанских — поднялась до 6,7% (максимум с 28 ноября 2011 г.). Спрэд с немецкими облигациями у испанских составил рекордные 532 б. п.

После двух лет кризиса и 386 млрд евро, обещанных и выделенных Греции, Ирландии и Португалии в виде кредитов, «ситуация на рынках остается крайне напряженной, а уровень доверия — низким», говорится в докладе ЕК.

Германия и Финляндия выступают против прямого финансирования банков из общеевропейских средств, поскольку, по их мнению, это позволит правительствам проблемных стран обойти условия предоставления внешней помощи, такие как сокращения бюджетных расходов и большее влияние общеевропейских институтов на их экономическую политику. «Спасать местные банки, не говоря уже о ненациональных, достаточно сложно. Урок, который преподнес нам кризис, пока что заключается в следующем: крупные идеи, рожденные Брюсселем или теми ребятами, что берут деньги, остаются пустыми разговорами до тех пор, пока их не поддержит Германия», — говорит Харвиндер Сиан, стратег по рынкам инструментов с фиксированным доходом Royal Bank of Scotland (цитата по Bloomberg).

 



Будь в курсе событий
Подпишитесь на наш пятничный дайджест, чтобы не пропустить интересные материалы за неделю