USDКурс снизился 1.9739
EURКурс снизился 2.0967
Василий Иванов | 10 октября 2011

Недельный обзор финансовых рынков 03.10 - 10.10

Сусин Егор, руководитель аналитического отдела АЛЬПАРИ, Иосуб Вадим, аналитик официального партнера АЛЬПАРИ в Минске / специально для BEL.BIZ

По данным Национального Банка Республики Беларусь, за минувшую неделю на основной сессии Белорусской валютно-фондовой биржи (БВФБ) стоимость доллара США выросла на 2,84% и составила 5 758 рублей за доллар. Евро вырос на 0,50% до 7 676,57 рублей за евро, а российский рубль вырос на 0,84% и стал стоить 177,12 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины выросла за неделю на 1,39%.

На дополнительной сессии за минувшую неделю стоимость доллара США выросла на 3,80% и составила 7 920 рублей за доллар. Евро вырос на 4,75% до 10 810 рублей за евро, а российский рубль вырос на 3,36% и стал стоить 246 белорусских рублей за один российский.

Всего с начала года доллар подорожал на 164,00%, евро на 172,11%, а российский рубль на 149,90%. Валютная корзина, рассчитанная по итогам дополнительной сессии, прибавила с начала года 161,84%.

Напомним, что Правлением Национального банка было принято решение установить с 24 мая 2011 г. официальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США – 4930 белорусских рублей за 1 доллар США.

Одновременно было установлено центральное значение рублевой стоимости корзины иностранных валют, равное 1810 белорусских рублей. Границы допустимых колебаний сохранились на уровне +/-12% относительно установленного центрального значения.

30 августа на совещании по вопросам социально – экономического развития страны озвучено решение о переходе на рыночный курс белорусского рубля, который будет определяться в ходе дополнительной сессии на БВФБ.

8 сентября на БВФБ прошли учебные торги в рамках подготовки к запуску дополнительной сессии.

В рамках разработанного комплекса мер по выходу на единый равновесный курс белорусского рубля Национальным банком Республики Беларусь 14 сентября 2011 г. был введен новый порядок совершения валютно-обменных операций на внутреннем валютном рынке.

14 сентября на БВФБ прошли первые торги на дополнительной сессии, на которых сложился курс 8 600 белорусских рублей за доллар США.

По предварительным данным, в сентябре объем золотовалютных резервов Республики Беларусь в определении ССРД МВФ увеличился на 134,9 млн. долларов США и на 1 октября 2011 г. составил 4 715,8 млн. долларов США в эквиваленте.

Спред между стоимостью доллара США на дополнительной и основной сессии вырос за неделю с 36% до 38%.

На международных финансовых рынках ситуация остаётся неопределённой, основным поставщиком негативных новостей остаётся Европа, Америка же демонстрирует неплохие показатели, однако неплохие они лишь в сравнении с европейскими, давайте взглянем поподробнее.

Напряженность на финансовых рынках сохраняется, в центре внимания остается долговой кризис в Европе. Банк Японии опубликовал отчет по деловой активности компаний в третьем квартале, индексы выросли на фоне восстановления после землетрясения, но оценки перспектив слабые. Средняя заработная плата за последний год снизилась на 0.6%, продажи автомобилей восстанавливались. В последние месяцы наметилось замедление восстановления японской экономики, что обусловлено дорогой йеной и общим ухудшением экономической ситуации в мире. Банк Японии на неделе оставил ставки неизменными и продолжил угрожать интервенциями, хотя никаких реальных действий кроме предоставления ликвидности и кредитов пока не предпринимает. Йена на этом фоне оставалась стабильной, продолжая удерживаться на достигнутых уровнях.

Британцы на неделе опубликовали данные по деловой активности, показатели выросли в секторе услуг и промышленности. ВВП Великобритании зафиксировал символический рост 0.1% во втором квартале.  Инфляция продолжает оставаться высокой, производственные цены за сентябрь выросли на 0.3%, годовой прирост цен ускорился до 6.3%, что стало максимальным ростом с осени 2009 года. Закупочные цены подскочили на 1.7% за месяц и 17.5% за год. Несмотря на достаточно высокую инфляцию и потерю доверия, Банк Англии все же решился на дальнейшую монетарную поддержку экономики и расширит свою программу выкупа ценных бумаг с ?200 до ?275 млрд. фунтов. Глава Банка Англии в своем выступлении был мрачен, заявив, что текущий кризис сильнейший с 1930-х годов, если не за всю историю. Английская валюта после волатильных колебаний немного стабилизировалась и закрыла неделю практически без изменений, перспективы остаются негативными.

Еврозона остается в центре внимания, кризис здесь подходит к критическому моменту, когда приходит время решать вопрос с дефолтом Греции. Экономические новости из Европы выглядят все более слабо. Индексы деловой активности в сентябре продолжили снижаться и указывают на риски рецессии. По окончательным данным ВВП Еврозоны во втором квартале вырос на 0.2%, годовой прирост экономики составил 1.6%. Розничные продажи в августе снизились на 0.3%, годовой падение продаж составило 1.0%. Начала ухудшаться и ситуация в производственном секторе Германии, за август промышленные заказы снизились на 1.4%, промышленное производство сократилось на 1.0%. ЕЦБ не решился на снижение ставок – это было последнее заседание под руководством Ж.-К. Трише и сопровождалось достаточно длинной пресс-конференцией. В то же время, Центробанк решился ввести новые программы предоставления ликвидности, будут проведены аукционы по предоставлению годовых кредитов, расширен период предоставления трехмесячных кредитов, начата программа выкупа облигаций на ?40 млрд. Монетарные власти дали четко понять, что готовы поддержать банковскую систему ликвидностью, но ставки снижать пока не намерены.

Долговой кризис в Европе продолжает набирать обороты, решение вопроса с Грецией пока так и не найдено. На неделе Moody's понизило рейтинг Италии сразу на 3 ступени, оно же урезало рейтинги 15 португальских и 12 британских банков. На этом рейтинговые агентства не остановились и под закрытие недели рейтинги Испании и Италии понизило уже агентство Fitch, под угрозой находится рейтинг Бельгии. Властям Франции и Бельгии пришлось спасать банк Dexia, который снова оказался на грани банкротства. Заговорили и о массовой рекапитализации европейских банков, европейцы продолжают готовиться к серьёзным проблемам. Пока «Тройка» продолжает проверять, как греки выполняют свои обязательства, никакого конкретного решения ждать не приходится. В этой ситуации ЕЦБ и финансовые институты активно готовятся к дефолту. Европейская валюта на неделе проваливалась к новым минимумам, но к закрытию недели скорректировалась и закрылась практически без изменений.

Экономическая отчетность из США выходила несколько лучше, чем Европе. Индексы деловой активности держались выше 50. Заказы в промышленности снизились за август на 0.2%, потребительский кредит в августе неожиданно резко сократился на $9.5 млрд. Официальный отчет по занятости вышел противоречиво: количество рабочих мест за сентябрь выросло на 103 тысячи, уровень безработицы остался на уровне 9.1%, но в основном создавались временные рабочие места. Доля занятости выросла до 58.4%, но продолжает оставаться на крайне низких уровнях.

О рисках рецессии заговорили уже и официальные лица, выступление главы ФРС не принесло ясности, хотя Бен Бернанке и обещает помощь, но сам же указывает на её низкую эффективность. Ухудшение экономической ситуации обострило и отношения США с Китаем, обсуждается вопрос введения пошлин на китайские товары, причем Обама, Бернанке и Гайтнер косвенно давят на Китай, поддерживая протекционистские настроения. В самих США ширятся протестные настроения, в результате которых несколько сотен человек было арестовано на Бруклинском мосту. Напряжение присутствует по всем основным экономическим направлениям, доллар на неделе достигал максимальных с января уровней, но закрылся практически без изменений, можно ожидать высокой волатильности на рынках в ближайшие месяцы.

Источник: http://bel.biz/




Будь в курсе событий
Подпишитесь на наш пятничный дайджест, чтобы не пропустить интересные материалы за неделю