Василий Иванов | 03 октября 2011

Недельный обзор финансовых рынков 26.09 - 03.10

Сусин Егор, руководитель аналитического отдела АЛЬПАРИ, Иосуб Вадим, аналитик официального партнера АЛЬПАРИ в Минске / специально для BEL.BIZ

По данным Национального Банка Республики Беларусь, за минувшую неделю на основной сессии Белорусской валютно-фондовой биржи (БВФБ) стоимость доллара США выросла на 1,52% и составила 5 599 рублей за доллар. Евро вырос на 2,22% до 7 638,16 рублей за евро, а российский рубль вырос на 1,63% и стал стоить 175,65 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины выросла за неделю на 1,79%.

На дополнительной сессии за минувшую неделю стоимость доллара США снизилась на 3,30% и составила 7 630 рублей за доллар. Евро снизился на 3,19% до 10 320 рублей за евро, а российский рубль снизился на 3,25% и стал стоить 238 белорусских рублей за один российский.

Всего с начала года доллар подорожал на 154,33%, евро на 159,78%, а российский рубль на 141,77%. Валютная корзина, рассчитанная по итогам дополнительной сессии, прибавила с начала года 151,85%.

Напомним, что Правлением Национального банка было принято решение установить с 24 мая 2011 г. официальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США – 4930 белорусских рублей за 1 доллар США.

Одновременно было установлено центральное значение рублевой стоимости корзины иностранных валют, равное 1810 белорусских рублей. Границы допустимых колебаний сохранились на уровне +/-12% относительно установленного центрального значения.

30 августа на совещании по вопросам социально – экономического развития страны озвучено решение о переходе на рыночный курс белорусского рубля, который будет определяться в ходе дополнительной сессии на БВФБ.

8 сентября на БВФБ прошли учебные торги в рамках подготовки к запуску дополнительной сессии.

В рамках разработанного комплекса мер по выходу на единый равновесный курс белорусского рубля Национальным банком Республики Беларусь 14 сентября 2011 г. был введен новый порядок совершения валютно-обменных операций на внутреннем валютном рынке.

14 сентября на БВФБ прошли первые торги на дополнительной сессии, на которых сложился курс 8 600 белорусских рублей за доллар США.

По предварительным данным Национального Банка Республики Беларусь в августе объем золотовалютных резервов Республики Беларусь в определении ССРД МВФ вырос на 402,6 млн. долларов, и на 1 сентября 2011 г. составил 4 580,9 млн. долларов США в эквиваленте.

Спред между стоимостью доллара США на дополнительной и основной сессии снизился за неделю с 43% до 36%.

На прошедшей неделе новости с мировых рынков приходили противоречивые, где-то ситуация ухудшается, но есть и экономики, где наблюдается небольшое улучшение.

Начало недели в Азии пролило «холодный душ» на инвесторов, вошедших в активы Австралазии. В понедельник было множество данных по Новой Зеландии. В Новой Зеландии внешнеторговый баланс упал с 129,0 млн. новозеландских долларов до -641 млн. новозеландских долларов в августе. К концу недели рейтинговые агентства S&P и Fitch понизили рейтинг Новой Зеландии до АА с АА+ в иностранной валюте и до АА+ с ААА в новозеландской валюте. Перспективы её кредитных рейтингов теперь оцениваются как стабильные, но ухудшение торгового баланса приспустило новозеландский доллар, особенно в паре против японской иены.  В экономике Японии прекращается восстановление, и в центр внимания возвращается вопрос о дефляции. В конце недели в Японии вышли данные о потребительских расходах. В  августе их падение ускорилось почти вдвое – до 4,1% в год, но в сентябре базовый ИПЦ Токио отметился ожидаемым снижением на 0,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

В еврозоне во вторник вышли данные, по которым денежный агрегат M3 ускорил свой рост в августе до 2,8% г/г. Ускорение роста М3 может не дать ЕЦБ понизить ставки при охлаждении экономики. Тенденция к ускорению роста денежной массы подтвердилась в пятницу. Обычно за ускорением роста денежных агрегатов следует ускорение инфляции. Так вышло и на этот раз, как показывают вышедшие под занавес недели предварительные данные по инфляции. В сентябре она ускорилась на половину процентного пункта до 3% в год.

В понедельник индекс Ifo выдал превышение консенсус-прогноза. По бизнес-климату - падение со 108,7 до 107,5 вместо ожидавшихся 106,5. По текущим условиям - снижение со 118,1 до 117,9 вместо 116. По ожиданиям - соскальзывание до 98,0 вместо 97,5 по сравнению со 100,1 в августе. Тем не менее, позитивный сюрприз носит локальный характер. Он пришёл из сферы розницы и опта, где улучшились условия для бизнеса. В то же время настроения экспортёров, строителей и производственников удручающие.

В Великобритании Банк Англии в среду представил отчёт об условиях кредитования. Данные для него собирались в период с 16 августа по 7 сентября 2011 года. В отчёте отмечается незначительное повышение доступности обеспеченного кредита, а также увеличение доступности необеспеченных кредитов населению. Ставки обеспеченных и необеспеченных займов для домохозяйств снизились. Спрос на кредитование на покупку домов вырос. Спрос на необеспеченное кредитование в целом не изменился в течение последних трех месяцев. Но ожидается, что он увеличится в ближайшие три месяца. В корпоративном секторе доступность кредитов, как сообщалось, в целом не изменилась для крупных и средних компаний, а также немного увеличилась для мелких компаний. Успех количественного смягчения в Великобритании только «подлил масла в огонь» дискуссии о необходимости продолжить количественное смягчение Банка Англии.

В Соединенных Штатах во вторник вышел индекс потребительского доверия, который повысился до 45,4 пункта в сентябре. Потребление – важнейший индикатор для развития США, но о его существенном улучшении можно говорить только при росте выше 50 пунктов. В среду в США вышел отчёт, по которому объем новых заказов на товары длительного пользования начал сокращаться в августе. Сокращение может быть циклическим, тем более что ухудшение показателя произошло уже, так сказать, «вдогонку» вышедшим во вторник данным за сентябрь. В пятницу появились новые данные о потреблении в США за август. Индекс цен расходов на личное потребление в августе вырос на 2,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Таким образом, в восьмом месяце этого года в США тоже было не все так плохо. Чикагский индекс менеджеров по снабжению в сентябре вырос до 60,4 пункта, а Мичиганский университет опубликовал окончательное значение индекса потребительского доверия, который в сентябре показал рост до 59,4 пункта. Эти опережающие показатели также внушили инвесторам оптимизм относительно состояния экономики США в сентябре.




Будь в курсе событий
Подпишитесь на наш пятничный дайджест, чтобы не пропустить интересные материалы за неделю