Международные рейтинговые агентства, в том числе и Standard & Poor‘s, понизили кредитные рейтинги Испании сразу на два пункта. Прогноз по рейтингам негативный.
Международные рейтинговые агентства, в том числе и Standard & Poor‘s, понизили кредитные рейтинги Испании сразу на два пункта. Прогноз по рейтингам негативный.
Испания, избежавшая обращений за масштабной помощью к МВФ и в Фонд стабильности ЕС, теперь, скорее всего, вынуждена будет это сделать. Доходность по 10-летним испанским облигациям превысила 6% и сравнялась с доходностью облигаций Ирландии и Португалии. Государственные ценные бумаги на 3,178 млрд евро правительство Испании 17 апреля разместило под 2,62 и 3,11% годовых в зависимости от срока погашения – год и полтора года. И, хотя бумаги раскупались активно, их доходность по сравнению с мартом увеличилась почти в два раза. При такой динамике доступ для Испании на мировые финансовые рынки вскоре будет закрыт. Госдолг страны составляет 735 млрд евро (или 65% ВВП). На фоне Греции это не такая «проблемная» сумма, но положение усугубляется причинами внутреннего характера, которые порождены макроэкономической ситуацией в стране.
«Пузырь» на рынке недвижимости Испании лопнул в 2008 году, похоронив под собой «испанскую мечту». В 2000-х годах бум на рынке испанской недвижимости стал локомотивом даже, отчасти, и для европейской экономики. Испанские банки, особенно местные и региональные сберкассы, активно кредитовали ипотеку для граждан и строительство вообще. В результате на рынке испанского жилья (по оценкам The Wall Street Journal) присутствуют до 1,5 млн незавершенных, непроданных жилых домов. В 2011 году недвижимость подешевела на 15–20%, а долги граждан превысили 220% ВВП.
Каков объем «плохих» кредитов? Официально пока об этом не объявлено. Правительство в срочном порядке занимается консолидацией сберегательных касс и региональных банков, которые, скорее всего, являются банкротами из-за большой задолженности по ипотеке. Имеется информация, что долги банкам по строительным и ипотечным кредитам составляют 400 млрд евро, из них 176 млрд – сомнительных. Испанский Центробанк называет «безнадежными» долги по ипотеке в 58 млрд евро, а общую сумму безнадежных долгов аналитики оценивают в € 100 млрд. Сколько ни проводи консолидацию, аналитики понимают: придет время – и испанскому правительству придется предоставить банкам финансирование. Ведь они потеряли не только прибыль, но и собственный капитал. Некоторые эксперты, такие как директор брюссельского института экономических исследований CEPS Даниэль Гросс, считают, что странам еврозоны не удастся уклониться от помощи испанским банкам. При этом прямая помощь частным банкам со стороны ЕС запрещена.
Ситуация в банковском секторе усугубляется рецессией, наличие которой признал и Национальный статистический комитет Испании. Вот уже два квартала подряд в стране продолжается спад ВВП: в первом квартале нынешнего года – на 0,3%, в четвертом квартале 2011 года – также на 0,3%. Министр внутренних дел Испании Мануэль Гарсиа-Маргалло заявил, что Испания страдает от последствий «пузыря» на рынке недвижимости, низкой производительности труда и слабого внутреннего спроса.
Безработица – еще один бич испанской экономики. По этому показателю Испания опережает даже Грецию. Более чем каждый пятый трудоспособный испанец не имеет работы. В конце 2011 года безработица составила 4,36 млн человек (20% трудоспособного населения). Сегодня она уже составляет 24,4% и затрагивает преимущественно молодых испанцев, которые выходят на улицы с требованиями к правительству «дать им надежду». Ведь безработица среди молодых людей от 18 до 25 лет составляет 45%, и наблюдатели уже называют их «потерянным поколением». Многие молодые люди вынуждены жить с родителями, потому что не имеют работы и не могут обеспечить себя средствами к существованию.
С одной стороны, стране необходимы структурные реформы, чтобы не попасть в «нисходящую спираль» падения ВВП, безработицы и слабеющего внутреннего спроса. С другой – 45% молодых людей Испании не могут ждать, пока структурные реформы дадут результат. В ближайшее время, по прогнозам аналитиков, из-за сокращения бюджетных расходов и падения ВВП сократится более 300 000 рабочих мест. Но и медлить, похоже, уже нельзя. Создавать рабочие места в Испании инвесторам малоинтересно. Так, если рабочее место подпадает под сокращение, работодатель должен выплатить работнику зарплату за 33 дня работы в течение 2 лет, а ранее – за 45 дней в течение года. Правительство социалистов, под нажимом евроструктур, уменьшает социальные обязательства работодателей.
Между тем, в еврозоне идут закулисные консультации о том, как помогать Испании в случае массового банкротства банков. При том, что напрямую помощь банкам оказать невозможно. Как вариант рассматривается консолидация банков-банкротов в руках государства и оказание в этом случае прямой поддержки правительству Испании со стороны Европейского Центробанка.
