Рейтинговое агентство ICO Rating исследовало мировой ICO-рынок за 2 квартал и поделилось результатами. За апрель-июнь проекты привлекли $8,359 млрд, что на 151% больше, чем за январь-март. В сумме первое полугодие 2018 года выросло к тому же периоду 2017 года более, чем в 10 раз, и составило $11,690,981,663.

Основные тенденции второго квартала 2018 года на ICO-рынке

1. Резко увеличилась доля институционального капитала. Это происходило на фоне снижения числа частных инвесторов. Такой сдвиг влечёт за собой рост требований к проекту. А привлечённая сумма в ходе ICO сумма зависит от того, насколько проект сотрудничает с инвестиционными фондами.
2. Существенно возросло влияние криптобирж на успех ICO-кампании. Эффективная стратегия развития и хорошие отношения с биржами становятся решающими факторами успеха на вторичном рынке.
3. Произошёл сдвиг в структуре продаж токенов. Многие компании предпочитали привлекать средства в раундах закрытых продаж.

Апрель-июнь в цифрах

Только за второй квартал (Q2) года рынок ICO более чем удвоился. Общая сумма собранных средств составила $8,359,976,282, тогда как в Q1 было собрано $3,331,005,381. За Q2 провели ICO 827 проектов.

В совокупности ICO 2018 года уже собрали $11,690,981,663 инвестиций, что в 10 раз превышает совокупные сборы от ICO Q1-2 2017.

Общее качество проектов сильно ухудшилось. Это следует из того, что 50% кампаний не смогли привлечь и $100 000, хотя год назад этот показатель был гораздо ниже — 13%. Только 61 проект (7%) смог добавить свой токен в листинг на криптобиржах.

По сравнению с Q1 2018, доля компаний, привлекающих средства на этапе идеи, увеличилась на 10,83% и достигло 57,43%! Готовый MVP был у 20,54% проектов, и они привлекали намного больше денег, чем проекты на других стадиях — в среднем по 34,5 млн. 15% кампаний представляли уже действующий бизнес (+6% по сравнению с Q1).

На каких стадиях развития проекты проводили ICO в Q2 2018. Фото: icorating.com

Количество стартапов, предлагающих utility-токены, увеличилось до 32%. Здесь имеются ввиду монеты, держатели которых смогут взамен получить какую-либо услугу от компании. Security-токены стали выпускать на 8%. Вероятно, это связано с тем, что многие регуляторы обязывают компании, их предлагающие, регистрироваться в качестве эмитентов и платить налоги

Четыре проекта смогли привлечь более $50 млн (не учитывая EOS). Только три проекта смогли собрать всю искомую сумму за один день. Среднее же время продолжительности кампании составило 63 дня.

Соотношение между объёмом собранных средств и продолжительностью кампании. Фото: icorating.com

Среднее количество инвесторов в каждой кампании — 7871 человек, включая участников баунти-программ. В ICO, которые не проводили краудсейлы, участвовало гораздо меньше людей — в среднем по 1411.

Большинство проектов в Q2 были из Европы (46%), но лидером по объёму привлечённых средств стали США — 64,67%. Азиатские проекты показали увеличение привлеченных средств (+20%), но количество запущенных проектов уменьшилось (­–40%).

По результатам второго квартала 2018 года, медианный доход за Q1 составил + 49,32%.

Что по деньгам

55% всех ICO-кампаний закончилось неудачей — проекты не смогли привлечь «стартовые» $500 000. Успешные кампании чаще всего закрывались с итоговым чеком на $1-5 млн (17%) или $10-25 млн (12%).

Топ-20 кампаний с самой большой собранной суммой (не учитывая EOS и Telegram) выглядит так:

«Единороги» ICO-рынка за Q2 — это Telegram (1,7 млрд при общей сумме заявок от инвесторов на 3,8 млрд) и EOS (4,2 млрд).

Telegram проводил закрытое ICO (по сути — размещение ценных бумаг в валюте), для участия в котором нужно было личное одобрение организаторов и как минимум $20 млн, а для якорных инвесторов — $50 млн. В проект Павла Дурова инвестировали известные российские бизнесмены — Роман Абрамович, Юрий Мильнер, Алишер Усманов, Михаил Фридман. Деньги были не решающим фактором — многим желающим Дуров отказывал.

Венчурные фонды Sequoia Capital, Kleiner Perkins Caufield & Byers и Benchmark вложили в Telegram по $20 млн.

EOS, напротив, проводил открытое ICO в течение года. За это время стоимость токена изменялась от $0,53 до $21. Сейчас стоимость EOS — $4,35 (по данным агрегатора Coinmarketcap).

Что проекты предлагали инвесторам

Всего организаторы ICO предлагали участникам 7 видов крипто-активов:

1. Токены с правом голоса (0,27% от общего количества реализованных токенов). Держатели имеют право голосовать и влиять своим мнением на развитие проекта. Чем больше токенов — тем весомее голос инвестора.
2. Криптовалюту (1,36%). Просто новую криптовалюту, не дающая своим держателям каких-либо особых выгод.
3. Security-токены (4,88%). Это токенизированная ценная бумага, по сути — акция компании. Инвестор получает право на участие в юридическом лице, капитале, получении дивидендов. Держатели токена могут рассчитывать на дивиденды с полученной компанией прибыли.
4. Reward-токены (0,81%). Представляют собой некое обязательство перед владельцем о предоставлении ему чего-либо взамен вложенных фиатных денег или криптовалют. Обычно используются внутри компании для оплаты сервисов, получения привилегий, бонусов или распределения прибыли между инвесторами.
5. Сервисные токены (42,5%). Используются как внутренняя валюта для покупки товаров и услуг компании, выпустивших их.
6. Гибридные токены (15,04%). Обладают свойствами reward- и сервисных токенов.
7. Utility-токены (35,37%). Это внутренняя цифровая валюта компании, при покупке которой предоставляются некие преимущества при использовании продуктов этой компании. Пример: держатели токена криптобиржи Binance (BNB) платят меньшую комиссию площадке.

Utility-проекты в среднем собирали больше других стартапов — в среднем по $22 млн.

Самые популярные индустрии

!function(e,t,n,s){var i=»InfogramEmbeds»,o=e.getElementsByTagName(t)[0],d=/^http:/.test(e.location)?»http:»:»https:»;if(/^\/{2}/.test(s)&&(s=d+s),window[i]&&window[i].initialized)window[i].process&&window[i].process();else if(!e.getElementById(n)){var a=e.createElement(t);a.async=1,a.id=n,a.src=s,o.parentNode.insertBefore(a,o)}}(document,»script»,»infogram-async»,»https://e.infogram.com/js/dist/embed-loader-min.js»);