Марвин Ляо – партнер американского акселератора 500 Startups. Он посещает едва ли не все крупные стартап-конференции в странах Восточной Европы, где отсматривает десятки стартапов. В конце ноября Марвин Ляо приезжал на Digital Freedom Festival – конференцию о цифровых технологиях в Риге (вот уже второй год подряд акселератор – партнер конкурса питчингов). В интервью bel.biz Марвин рассказал, как в 500 Startups относятся к буму ICO, и дал совет инвесторам и бизнес-ангелам, которые хотят инвестировать в подобные проекты.
– 500 startups входит в число самых успешных акселераторов мира. Можете немного рассказать о вашей бизнес-модели?
– У большинства акселераторов очень сложная бизнес-модель. Потому что стартапам требуется прилично времени, чтобы добраться до экзита. Чтобы акселератор существовал и был успешным, необходима помощь либо государственных структур, либо спонсоров. Либо акселератор зарабатывает деньги из доли стартапа, помогая ему в развитии.
Мы зарабатываем, инвестируя в компании. Также предусмотрены программные взносы в соответствии с нашими инвестициями. Большинство наших расходов – на проведение программ, найм квалифицированных кадров, организацию различных поддерживающих механизмов и др.
Еще фактор успеха то, что мы зарегистрированы в Сан-Франциско, в Кремниевой долине. Как правило, экзиты для нас – не проблема. Но если вы работаете на рынке, где экзиты встречаются редко, вам будет непросто.
– Есть ли у 500 Startups какая-то стратегия диверсификации? Например, что в портфеле должно быть три блокчейн-стартапа, пять – использующих технологии искусственного интеллекта?
– Нет, так называемых вертикалей у нас нет. Мы инвестируем в лучшие компании и в лучших фаундеров. Для этого сотрудничаем с широким кругом специалистов, у которых есть экспертиза – в fintech, healthtech, big data. Все эти люди курируют треки индустрий. А мы просто отбираем лучшие компании и инвестируем в них в подходящий момент.
– Два года назад ваш акселератор анонсировал открытие филиала в России. Но в итоге проект был остановлен…
– Мы хотели открыть венчурный микрофонд с фокусом на Восточную Европу. Не акселератор. Все наши акселерационные программы всегда были и будут в Сан-Франциско. Идею с микрофондом мы отодвинули из-за некоторых трудностей.
Но нам по-прежнему интересен рынок Восточной Европы. Я лично проинвестировал множество компаний. Сейчас в нашем портфолио – одна команда из Беларуси и 6–7 стартапов из России. Мы по всему миру ищем лучшие компании.
Марвин Ляо на Digital Freedom Festival
– Как в 500 Startups относятся к буму ICO?
– Мы, следим за всем этим. Здесь есть много аспектов, которые требуют пристального анализа. Мы – инвесторы ранних стадий, поэтому пытаемся понять, как сотрудничать с компаниями, которые уже провели ICO до нас.
– Что Вы можете порекомендовать стартапам, которые планируют проводить ICO?
– В ICO много регулятивных рисков. Лучше бы командам, которые собрались провести первичное размещение токенов, действительно исполнить все, что они обещают. И еще они должны не забывать, что, проводя ICO, они не привлекают smart money.
– Что в 500 Startups думают об идее фандрайзинга через блокчейн? Некоторое время назад такую идею озвучил Сэм Альтман, основатель Y Combinator.
– Я думаю, это интересно. Но пока мы лишь изучаем этот вопрос. Мне кажется, эта область нуждается в проверке временем.
– Есть мнение, что со временем на смену классическим венчурным фондам придут криптофонды. Возможно, даже поглотят их. Что вы думаете об этом?
– Если вы – хороший венчурный фонд, то вы помогаете стартапам. Особенно стартапам на ранней стадии. А криптофонды – это совсем другая вещь. Я не смотрю на них как на конкурентов. Скорее, как на новых игроков экосистемы.
– По каким критериям в 500 Startups оценивают биткоин- и блокчейн-стартапы, которые пытаются попасть к вам?
– Для нас блокчейн – это инструмент. Поэтому самое главное – на какой рынок ориентируется стартап и какие проблемы решает. Еще для нас важна команда.
– Что вы можете посоветовать бизнес-ангелам и всем тем, кто хочет инвестировать в ICO-проекты?
– Фокусируйтесь на юридической экспертизе. Здесь все точно так же, как в обычных инвестициях. Постарайтесь понять команду, проект. Копайте глубже, чтобы у вас появилось четкое понимание, чем занимается команда. Если вы не понимаете, чем занимаются эти ребята, какие у них сильные и слабые стороны, вероятно, вам не следует вкладывать в них свои деньги.
Фото: Digital Freedom Festival.
Билеты на новый Digital Freedom Festival уже в продаже. Для Early birds самые привлекательные цены.
