Вкратце рассказываем, какую историю прошла мировая денежная система, и чем криптовалюта лучше своих предшественников.
Криптовалюта — это деньги
Но чтобы понять, чем криптовалюта принципиально отличается от аналогов, нужно обратиться к истории развития товарно-денежных отношений.
Всё начиналось с долгов. Люди записывали, кто, кому, за что и сколько должен. Долги взаимно списывались, передавались по наследству, прощались и умножались. Когда вексельных записей стало слишком много, люди придумали систему артефактов.
Артефактами могли быть любые предметы, которые люди условились считать ценными. Конечно, ценность камней и шишек была субъективной, основанной только на общественном согласии. Со временем экономику племенного строя накрыло понимание: то, чего много, не может обладать эксклюзивной ценностью. Оно может быть легко скопировано, а это приведёт к неконтролируемой инфляции на зарождающемся рынке. Нужен другой, редкий артефакт, который «не валяется под ногами». Им стало золото благодаря своим уникальным свойствам.
Древние египтяне, персы, греки и римляне чтили золото и хранили в нём свои накопления — от семейного до государственного уровня. К 15-16 вв практически все развитые страны признавали золото универсальным денежным эквивалентом.
Параллельно золоту в ходу были «национальные» деньги. Одними из первых фиатных денег (пока только монеты) стали римские динарии. Показательно, как они обесценились сами по себе (за счёт снижения содержания серебра со 100 до 0,05%) и стали свидетелями распада Империи.
Первые бумажные деньги появились в Китае в 11 веке. Вскоре китайцы, партнёры и враги познакомились с понятиями «инфляция», «дешёвые деньги» и «курс». В своих записках Марко Поло писал: «Можно смело сказать, что [Кубилай-хан] познал секреты алхимии. С каждым годом он выпускает все больше своих бумажных денег, которые не стоят ему ровным счетом ничего, но притом за них можно купить все сокровища мира».
Мировая денежная система развивалась неоднородно, испытывая на себе влияние «металлических» и «бумажных» систем. При «металлическом» обращении роль денежной системы доставалась монометаллизму и биметаллизму — видам денежного обращения с превалированием одного или нескольких (золото и серебро) драгоценных металлов.
Получивший распространение биметализм оказался шаткой основой для национальных экономик. Установленное законом ценностное соотношение «золото / серебро» не выдерживало напора рыночных колебаний курсов драгметаллов. Серебро обесценивалось, его курс искусственно повышался, что выводило золото из обращения, несмотря на его более высокую реальную стоимость.
Чтобы не допустить полную замену золота серебром, европейские страны стали отказываться от биметаллизма в пользу золотого монометаллизма. Официально золотой монометаллизм ввели в Англии в 1736 году. Позже, во второй половине 19 века, «золотой стандарт» стал основой денежных отношений для многих западноевропейских стран, США и Японии. Он действовал вплоть до краха Бреттон-Вудской системы в 1973 году. Эта система, действовавшая с 1944 года, позволяла другим государствам обменивать фиатные валюты на золото, чем колебала позиции доллара как стандарта международной валютной системы.
Крах доллара был неминуем: с 1949 по 1970 гг запасы золота в США сократились с 21800 тонн до 9838 тонн. Особенно активно меняли доллары на золото Франция и ФРГ. Чтобы сохранить доллар как таковой и валютную гегемонию на мировом рынке, США вынуждены были отказаться от взятых на себя обязательств по «золотому обеспечению» доллара.
Можно говорить, что с тех пор национальные валюты де-юре и де-факто перестали быть обеспеченными золотом (по факту это произошло намного раньше). Золотой стандарт изжил себя как парадигма — он не мог соответствовать изменившимся условиям рыночной экономики и товарно-денежным отношениям стран.
Сегодня мы обоснованно можем говорить об «искусственной» сути национальных фиатных денег, не подкреплённых реальной ценностью. Бумажные деньги и монеты выполняют функцию обменного средства — такого же, каким в древние времена были артефакты. С той лишь разницей, что появилась жёсткая монополия на создание этих артефактов, и принадлежит она государству.
Курс национальной валюты, её покупательская способность, доступ к свободной конвертации одних валют в другие — всё это находится в ведении государства и не всегда согласовывается с ситуацией в экономике и настроениями народа.
Марко Поло не мог предвидеть «печатный станок» ФРС США, когда писал о китайском феномене дешёвых денег эпохи Кубилая: «Население и объем торговли росли быстрыми темпами, но темпы печати новых купюр существенно превышали и то, и другое. Все положительные свойства валюты, количество которой можно увеличивать бесконечно, параллельно с ростом населения страны и развитием торговли, быстро сошли на нет, превратившись в пагубные свойства валюты, которая печатается в переизбытке. Последствия избыточных эмиссий не заставили себя долго ждать… Лучшие семьи империи были уничтожены, к власти пришли новые люди, а страна превратилась в поле сражений и царство хаоса».
Несовершенство системы фиатных денег хорошо иллюстрируют девальвации национальной валюты и кризисы экономик: Венесуэла, Зимбабве.
Что обеспечивает стоимость фиатных денег сейчас? Юридически:
1. Обязательство принимать их как платёжное средство на всей территории страны / нескольких стран.
2. Выплата налогов, пошлин и сборов государству в фиате.
3. Ограничение на хождение иных валют на территории конкретной страны (непризнание за ними функции платёжных средств).
4. Валютная интервенция национальных банков.
Преимущества криптовалют
Как отметил евангелист блокчейна и криптовалют, сооснователь Golos.io Валерий Литвин на митапе в рамках Imaguru Blockchain School, криптовалюты по всем параметрам выигрывают у фиатных денег.
Криптовалюта редка, делима (биткоин делится на 10-8), портативна, прочна и заменяема. Недостаточная популярность криптовалют — вопрос времени.
Сложно принять возможность преобладания криптовалют в мире, построенном на экономике из фиатных денег, кредитов и консервативной банковской системы. Однако многие инвесторы и мировые корпорации делают ставку на технологию блокчейн и криптовалюты как одно из направлений её применения.
«Справедливость, свобода и инновации — вот три кита, на которых стоит биткоин-экономика, — рассуждает Валерий Литвин. — Криптовалюта справедлива, поскольку государство не может, как в случае с фиатными деньгами, размыть денежную массу, напечатав любое количество банкнот. Оно вынуждено это делать, чтобы поддерживать действующую экономическую модель».
В случае с биткоином денежная масса находится под контролем — в алгоритме работы сети прописан лимит в 21 млн биткоинов.
По критерию свободы биткоин кладёт на лопатки все существующие системы. Когда вы приходите в банк, чтобы открыть счёт, вам нужен паспорт, договор. Криптовалюту вы можете отправить кому угодно, ни перед кем не отчитываясь, не идентифицируя свою личность. Время трансконтинентальных переводов сокращается с нескольких дней до нескольких минут.
«Уничтожить» биткоин практически невозможно — это абсолютно децентрализованная система. Единственный сценирий «дебиткоинизации» апокалиптичен: потребуется отключить интернет и свет по всему миру.
Криптовалюты лишены присущих банковским системам недостатков: у них нет комиссий на отправку, получение и обмен (при работе напрямую, минуя биржи), «откатить» назад совершённую операцию нельзя (и это преимущество, ведь никто кроме вас не владеет приватным ключом и не сможет провести транзакцию). Ваши криптовалютные счета не могут быть заблокированы «регулятором». Минимальный размер счёта ничем не ограничен, а абонентной платы за его обслуживание нет.
Чем всё это дело подкреплено?
В первую очередь — реальными (фиатными) деньгами, которые люди по всему миру охотно обменивают на криптовалюты. Во вторую очередь — инвестициями в технику, которая делает возможным майнинг криптовалют. Не только майнеры, но и производители компьютерного «железа» неплохо зарабатывают на ажиотаже вокруг криптовалют.
У главной криптовалюты — ВТС — нет могущественных «хозяев» (по крайней мере, пока они себя никак не выдают), а значит, она свободна и децентрализована. Криптовалюте не грозит неконтролируемая эмиссия, искусственное ценообразование и произвол собственника-самодура. Это своего рода тоже подкрепление, но не наличием сильных плюсов, а отсутствием сильных минусов.
Изменения в протоколе работы возможны только после одобрения большей части участников сети, суммарная хешевая мощность которых превышает 80% от общей мощности сети.
О том, что ликвидность рынка криптовалют, и волатильность биткоина в частности будет расти, говорит растущий интерес пользователей. Стоимость биткоина растёт: 1 января 2017 года 1 BTC преодолел порог в 1000$. Сегодня, 11 августа, он торгуется в районе 3500$.
Конечно, риски есть
Однако не стоит думать, что владение фиатными деньгами или другими активами полностью исключает риск. Любой криптовалюте сопутствует 5 рисков, которые можно свести к минимуму.
1. Присущий риск. Криптография. Биткоин построен на криптографических стандартах, которые пока не были взломаны. На них работает вся банковская система и интернет-протоколы, и мы можем считать их надёжными до тех пор, пока не была найдена уязвимость. Их взлом вряд ли возможен, но в его случае мы лишимся не только биткоина, но и интернета, мобильной связи, электричества и пр.
2. Риск потери. Многие люди легкомысленно относятся к хранению приватных ключей от своих кошельков. Не записывают, теряют файлы. Храните доступ к приватным ключам — в противном случае криптовалюта будет лежать на вашем счету, но вы ничего не сможете с ней сделать.
3. Риск кражи. Он минимален, если доступ к приватным ключам есть только у вас. Если вы пользуетесь услугами криптовалютной биржи, вы принимаете на себя риски возможной кражи ваших ключей — они контролируются биржей-посредником.
4. Регуляторный риск. Государство не может полностью запретить оборот криптовалют, но может эффективно ставить палки в колёса. Некорректные действия регулятора могут привести к панической реакции рынка и обвалу курсов.
5. Риск непонимания. Люди вкладывают свои деньги в системы, которых они не понимают. Если вы не понимаете досконально, как работает инструмент, которому вы доверили свои деньги, вы можете по неосторожности потерять их.
Для иллюстрации использованы слайды из презентации Валерия Литвина «Блокчейн. Разрыв Шаблона».
Заглавное фото: themerkle.com
