title image

Взять лучшее от «венчура», ICO и создать гибридную модель привлечения инвестиций: стартап Rocket DAO

Стартап Rocket DAO стремится оцифровать венчурный бизнес, в том числе раунды инвестирования. Для этого команда создает децентрализованную краудфандинговую платформу с независимой экспертной оценкой стартапов. Фаундерам проект даст инструменты для быстрого и безопасного привлечения финансирования, инвесторам — ликвидность вложений и аудит стартапа, а экспертам — монетизацию опыта по стартап- и инвест-анализу.

Сооснователь Rocket DAO, IT-предприниматель Габиль Тагиев рассказывает, как команда вот уже больше года работает над платформой для реализации гибридной модели привлечения инвестиций с применением блокчейн.

Как появилась идея Rocket DAO

Сегодня венчурные инвестиции и ценные бумаги — лидеры по количеству реализованных сделок. Но ICO как инструмент привлечения финансирования, несмотря на юный возраст, уверенно их догоняет. Хотя у этих инструментов инвестирования есть достоинства и недостатки.

Главный недостаток «венчура» — низкая ликвидность. Инвесторам приходится годами ждать окупаемости вложений. Ликвидность появляется тогда, когда компания выходит на IPO или заключает M&A сделку.

Главный недостаток ICO — обилие фэйковых проектов. В прошлом году на волне хайпа команды собирали сумасшедшие деньги под голую идею. Хотя время показало, что это — путь в никуда. Кроме того, многие из них предлагают токены, похожие на секьюрити токены, обещают высокую доходность в будущем. Но по сути такие токены — ценные бумаги. Этому следует уделять внимание, ведь во многих странах продажа секьюрити-токенов регулируется строго.

Габиль Тагиев

В то же время благодаря ICO многие почувствовали себя инвесторами. Люди покупали токены и на следующий же день запросто их продавали. Это породило смену парадигмы. Бэкеры почувствовали себя парнями с Уолл-стрит. Но этот «праздник» не мог продолжаться долго, и сейчас на рынке ICO очевидный спад, правительства стран разрабатывают механизмы регулирования криптовалюты в своих юрисдикциях.

Эта ситуация ясно дала понять: в будущем капитал компаний будет токенизирован, оцифрованы будут все активы. Потому что токены дают фундаментальную вещь — ликвидность. А еще — беспрецедентную скорость: продать токенизированную долю в компании можно за одну минуту, значительно сэкономив на трансакционных издержках. В реальном мире для этого придется искать юристов, брокеров, платить им огромные деньги/проценты за оформление сделки и др.

Проанализировав все это, мы создали инновационную платформу для работы с токенизированными активами, которая изменит процедуру инвестирования. Захотели оцифровать венчурный бизнес, в том числе, раунды инвестирования (это непростая задача, но посильная).

Сейчас правила таковы: стартап создает продукт, потом привлекает инвестиции. Сначала Pre-seed и Seed-стадии, потом раунды А, В и др. Включение токенов в эту цепочку позволит быстро увеличить ликвидность капитала (это происходит в момент, когда токены поступают на биржу).

Так, мы решили взять:

  • Лучшее от классического венчурного бизнеса: защищенность инвестора в дружелюбных юрисдикциях, договоры SAFT и SAFTE или прямую продажу доли компании, раундовую систему и др.
  • Лучшее от ICO: ликвидность, токенизацию, возможность инвестировать людям с небольшим чеком.

Это поможет создать новую, гибридную модель привлечения инвестиций.

Что включает экосистема работы с токенизированным эквити?

  • Сервис, который объединяет инвесторов, стартапы (в том числе проекты, не применяющие блокчейн) и экспертов, которые оценивают стартапы. Платформа Rocket DAO делает эту часть.
  • Операторов, которые выпускают и проводят аудит токенов, регистрируют их в госреестрах и проверяют на соответствие госстандартам.
  • Секьюрити-биржи, которые покупают и продают токены любых видов.

Сейчас в рамках платформенного решения Rocket DAO разрабатываем четыре продукта: Rocket DAO Investor, Rocket DAO Expert, Rocket DAO Startup и Rocket DAO Wallet.

В перспективе платформа превратится в децентрализованную автономную систему, развитие которой определяет сообщество. Поэтому проект и называется Rocket DAO (DAO — децентрализованная автономная организация).

Наша платформа работает на базе смарт-контракта Ethereum. Для членов сообщества это показатель надежности проекта: любой участник экосистемы в любой момент может увидеть, что происходило на платформе 5 лет назад.

Что платформа даст стартапам

1. Доступ к инвестициям. Cерьезные инвестиции можно получить, только находясь в «местах силы»: в Кремниевой долине, Лос-Анджелесе, Бостоне, Сингапуре и др. Однако присутствие там вовсе не гарантирует, что вы сразу же привлечете деньги.

Наша платформа даст стартапам доступ к инвесторам разных типов: бизнес-ангелам, фондам, акселераторам, инвесторам с маленьким чеком.

2. Экономия времени и сил. Уже сейчас стартапы привлекают деньги через интернет. Заблуждение, что привлечение денег — это таинство между фондами и стартапами, не поддающееся оцифровке, возникло потому, что сегодня у инвесторов мало оцифрованных инструментов для оценки проектов. Инвесторы с маленьким чеком вовсе не могут работать со стартапами напрямую и вынуждены обращаться к краудинвестинговым площадкам. Но для надежной и эффективной работы таких площадок нужна целая армия экспертов, которые должны показать, как обстоят дела у стартапа в реальности (а не давать советы, куда инвестировать).

Инвестиционная сделка сейчас — результат долгих переговоров. Даже в том случае, если стартап договаривается с одним инвестором. А если привлекает пул инвесторов? Я видел фаундеров, которые по несколько месяцев вели переговоры и практически перестали заниматься проектом. А в итоге стартап либо не получал деньги, либо получал, но основатель к тому моменту уже был настолько истощен, что фаундерам требовалось много времени на восстановление.

Через ICO привлекать инвестиции стало труднее и дороже. Сейчас это затраты в диапазоне 100–500 тыс. долларов, притом, что аналогичная сумма нужна фаундерам на развитие проекта, если проект на ранней стадии.

Наша платформа избавит стартапы от головной боли, связанной с поиском инвесторов и рекламных каналов. Мы собираем базу инвесторов, фондов, рассказываем нашим бэкерам о проектах, включаем их в процесс оценки.

Чтобы инвестор принял решение, ему надо много «соприкосновений» с проектом, «увидел и сразу инвестировал» — из разряда исключений.

3. Юридическая помощь. Стартапы получат доступ к обширной библиотеке договоров, необходимых для легальной работы. Документы будут постоянно обновляться.

Основатели будут четко понимать, где какие виды деятельности выгоднее вести. Это непросто, так как связано с регуляторами, но решаемо. Сейчас мы изучаем американскую и европейскую юрисдикции. В ближайшее время будем регистрироваться в FINRA и SEC (США).

4. Платная оценка проекта. На рынке присутствуют тысячи стартапов: есть серьезные, есть не очень. Мы не можем нагружать наше экспертное сообщество откровенно слабыми проектами. Поэтому будем оценивать стартапы платно. За анализ и экспертные рекомендации проект может заплатить деньгами или долями в компании.

Благодаря нашей платформе стартапы и инвесторы будут знать, кто оценивал стартап и как. Каждый эксперт работает только в той узкой области, в которой он — профессионал со стажем. Не будет такого, что один человек оценивает и токеномику, и юридические аспекты проекта.

5. Токенизация бизнеса. Мы предложим сервис по токенизации эквити. Это поможет даже не блокчейн-стартапам интегрировать данную технологию в свою экосистему, что даст новые возможности для развития бизнеса.

Что платформа дает инвесторам

1. Ликвидность. В среднем между стадиями инвестирования от Pre-seed до раунда B проходит 5–7 лет. В это время деньги никуда не двигаются, капитал заморожен. Кроме того, инвесторы не всегда могут зайти в стартап, когда хотят, и вынуждены ждать очередного раунда. Аналогично обстоит дело с выходом из компании (особенно это актуально для бизнес-ангелов).

Rocket DAO даст инструменты повышения ликвидности активов. Например: по окончании раунда, на котором стартап привлек финансирование, инвестор, участвовавший в предыдущем раунде, сможет реализовать свою долю по цене последнего раунда. Это поможет инвесторам управлять ликвидностью инвестиций: высвобождать оборотные средства в короткие сроки и инвестировать в новые компании.

2. Цифровой договор. Инвесторы не будут вкладывать во что-то абстрактное. Они получат полноценный договор, в котором четко прописано, сколько инвестировал конкретный человек и что получит взамен.

3. Простой способ инвестировать. Платформа позволит открыть фонд в несколько кликов и самим инвесторам определять правила взаимодействия. Например, у вас есть партнеры, вы им доверяете — можете создать фонд сугубо для коллег. Это дополнительная возможность массово управлять деньгами. Но основной вариант инвестирования — прямое инвестирование в проект по принципу «инвестор-стартап».

Кроме того, платформа предложит новые механики коллективного инвестирования: позволит создавать индивидуальные, публичные и приватные фонды.

Как будет обеспечиваться безопасность

Для сохранности данных используем сторонние сервисы идентификации (Telegram Passport). Человек будет выгружать персональные данные, например, в облако Telegram с шифрованием. Мы будем иметь доступ к данным только тогда, когда пользователь сам этого захочет и совершит определенные действия. Стартапам подобное решение позволит забыть о KYC (процедура верификации покупателей токенов) как о страшном сне.

Кто и как оценивает стартапы

У нас есть три категории экспертов:

  • Методологи, которые разрабатывают методики оценки стартапов по заданному числу критических параметров.
  • Аналитики, которые собирают информацию и проверяют её достоверность.
  • Профессионалы, которые по разработанной методологии оценивают тот или иной проект.

Например, сейчас есть явный хайп вокруг блокчейн. Но как понять, насколько оправдано использовать технологию в конкретном случае? Отвечая на этот вопрос, наши эксперты руководствуются разработанной методологией и собранной аналитикой.

Другой пример: к нам пришел стартап, фаундеры считают, что должны собрать $10 млн. А мы считаем, что проект на Seed-стадии. Тогда обращаемся за оценкой к экспертам, которые определяют зрелость стартапа.

Каждый год методики оценки меняются. В некоторые добавляется искусственный интеллект и в будущем этот тренд будет только нарастать. Мы будем внедрять новейшие методики оценки стартапов и в принципе использовать только те методологии, которые на практике показывают лучший результат.

Каждый стартап будет оцениваться по 10 параметрам. По каждому параметру проект будут анализировать 1 аналитик и 1 профессионал, используя разработанную для нашей платформы методологию. Эксперты будут выбираться рандомно. Это поможет нивелировать случаи сговора (стартапов с экспертами, экспертов между собой), потому что договориться с таким количеством человек (по 3 эксперта на каждый параметр, итого — 30 участников оценки) в ограниченное время невозможно чисто физически. Если у экспертов будет кардинально разная оценка, проект получит средний балл.

История взаимодействия стартапа с экспертами (и фондами) сохраняется в блокчейне. Мы хотим, чтобы в будущем данная мера приобрела юридическую силу.

Планируем собирать данные по экспертизе, которую продемонстрировали эксперты платформы, и сравнивать, насколько оправдался их прогноз. Так однажды у нас соберется группа людей, которые регулярно делают правильные выводы.

Сейчас в пуле около 50 экспертов, среди них — владельцы бизнесов, руководители экспертных направлений в крупных компаниях, ведущие аналитики глобальных консалтинговых корпораций. Планируем, что в 2019 году их будет уже не меньше 5 000.

Раньше экспертов не было. Сам инвестор и был экспертом. Мы включили их в общую экономику проекта, чтобы помочь людям с компетенциями монетизировать свой опыт и знания. Наши эксперты будут получать вознаграждение по итогам выполненной работы и 2% от сборов стартапа после завершения раунда инвестиций. В будущем им будет перечислен 1% от эквити компании.

Мы пытаемся создать систему, где эксперты оценивают не только проекты, но и других экспертов, поэтому со временем у нас сформируется большая рейтинговая система, где в топе будут только лучшие эксперты-практики.

Как будет зарабатывать платформа

Монетизация возможна по нескольким направлениям:

  • Комиссия за привлечение инвестиций стартапом: 5% токенов стартапа и 3% от привлеченных средств пойдут в фонд Rocket DAO на развитие платформы.
  • Работа с фондами и аналитическими компаниями по предоставлению им API Rocket DAO Expert.

Планируем тесно сотрудничать с другими блокчейнами, заинтересованными в развитии стартап-экосистемы на базе их решений̆. В конечном счете выиграет тот блокчейн, который аккумулирует вокруг себя наиболее успешные проекты.

Наша цель — стать одной из самых популярных Web 3.0 площадок для привлечения финансирования через продажу токенов и монетизацию экспертизы.

Планы

Наши ближайшие планы — запустить платформу для работы экспертов и провести первую оценку проектов. В декабре представить полностью работающую платформу. Её пользователи смогут войти в состав уже существующих фондов (на нашей платформе) или создать собственные. Стартапы начнут получать оценку, а эксперты будут поэтапно развивать собственное сообщество и сотрудничать с новыми проектами, зарегистрированными на платформе.

Мы много времени уделяем общению с инвестиционными фондами. Они дают нам ценные советы и помогают с выбором стратегии развития. Такая обратная связь позволяет лучше понять запросы рынка и вовремя заметить его сигналы.

Фото: Глеб Соколовский.

Интересно? Поделитесь с друзьями!
  •  
  •  
  • 2
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
    2
    Shares

Похожие статьи