title image

Особенности и итоги венчурных сделок беларусской экосистемы за 2021 год

В нашем отчете эксперты Imaguru отобрали наиболее интересные факты развития беларусcких стартапов в 2021 году, а также произвели анализ сделок и выделили самые успешные. 

2021 год оказался непростым как для беларусcкой, так и для глобальной стартап-экосистем. При этом, помимо пандемии и экономического кризиса, беларуским стартапам также приходилось преодолевать и кризис внутри страны, обострившийся вследствие президентских выборов в августе 2020 года. Из-за усилившегося давления со стороны режима многим пришлось уехать из Беларуси. Благодаря профессиональности фаундеров и сплоченности беларусcкой экосистемы, стартапы все равно продолжили расти. За счет вынужденной релокации и выхода на международные рынки также выросли суммы привлеченных инвестиций.

Напомним, что в сентябре 2021 года Имагуру проанализировал результаты развития беларусской стартап-экосистемы через год после начала кризиса. Тогда наши эксперты пришли к выводу, что беларусской она называется преимущественно по происхождению фаундеров, так как 58% стартап-основателей уехали из Беларуси. В рамках отчета мы сделали широкий опрос среди беларусских стартапов об их деятельности, а также результатах и перспективах в условиях политического и экономического кризиса в Беларуси, вызванного президентскими выборами прошлого года. Результаты этого отчета доступны на bel.biz. 

Основные выводы исследования:

  • Политический кризис в Беларуси негативно повлиял на работу всего белорусского бизнеса и подавляющего большинства стартапов в частности. Минск перестал быть центром экосистемы, теперь команды работают удаленно.
  • Среди наиболее частых последствий политического кризиса стартапы отмечают релокацию бизнеса (52%), изменение планов и дополнительные расходы (45%), ухудшение доступа к внешнему финансированию (32%), угрозы развитию бизнеса (28,5%), снижение эффективности работы команды (27%). 
  • 58% белорусских стартапов уехали из Беларуси и только 4% отметили, что не видят причин для переезда, так как их все устраивает.
  • Четверть всех уехавших основателей стартапов не планируют возвращаться в Беларусь. Для остальных основным условием возврата являются демократические перемены. 
  • 70% стартапов считают, что последствия кризиса продлятся и после 2023 года.
  • Большинство беларусских стартапов имеют компании за рубежом. Каждый третий стартап поднял инвестиции в кризисный период. 
  • Лишь 3% стартапов планируют привлекать деньги у беларуcских инвесторов в 2022 году. 

Комментируя происходящие процессы, основатель группы компаний Belbiz и стартап-хаба Imaguru Татьяна Маринич называет релокацию представителей технических стартапов главным трендом последнего года в индустрии.

Татьяна Маринич

«Это плохо для экономики здесь и сейчас. Для самих стартапов это большие изменения, смена устоявшихся привычек быта и работы, а значит, и эффективной работы команды. С другой стороны, это колоссальная школа бизнеса и жизни, которую проходят сегодня наши молодые ребята. Я уверена, что очень многие станут расти даже быстрее и качественнее, чем если бы они остались в Беларуси. Многие из них вернутся, когда в Беларуси произойдут демократические изменения. Вернутся с приобретенным опытом, инвестициями, международными бизнес-партнерами. Это будет колоссальный вклад в новую беларусcкую экономику. Да, существуют серьезные риски, что вернутся не все. Чтобы минимизировать этот риск, важно выстраивать альтернативную инфраструктуру поддержки беларусcких стартапов за рубежом, продолжая строить сообщество онлайн и развивая такие хабы, как Imaguru, в тех странах, где больше всего беларусcких IT-специалистов».

В ходе репрессий, отразившихся на сотрудниках, вынужден был релоцироваться и Imaguru. Следуя за своей аудиторией, Imaguru открыл офис в Вильнюсе, сейчас в планах — офисы в Варшаве и Киеве. Imaguru стал одним из немногих в Европе партнером Google for Startups.

Особенности сделок 2021 года 

В конце 2021 и начале 2022 года Imaguru спросил основателей о венчурных сделках, которые завершили стартапы с беларусcкими корнями в 2021 году. О том, какие венчурные истории характеризуют 2021 год, — подробнее в данном отчете. 

В течение 2021 года стартапы с белорусскими основателями закрыли ряд успешных раундов. Две самые крупные сделки года были проведены стартапами PandaDoc и Flo. PandaDoc был оценен в $1 млрд и стал первым стартап-единорогом в беларусской экосистеме и, как написал Crunchbase, первым в мире единорогом в изгнании. К слову, впервые этот термин в отношении PandaDoc применил инвестор и бизнес-ангел Кирилл Голуб, что отмечено в материале dev.by. Каждый третий стартап поднял инвестиции за этот год.

Сооснователь PandaDoc Микита Микадо

Как пандемия и кризис повлияли на инвестиции

На одни стартапы пандемия и локдауны и удаленная работа оказали очень негативное влияние, другим кризис открыл новые возможности и частично облегчил выход на новый международный уровень

Егор Дубровский — CEO, Filmustage:

«Прошедший год для всех стартапов был непростой. Локдаун повлиял на всех. Сперва в худшую сторону, но впоследствии многие также открыли для себя и новые возможности, в том числе и мы. Благодаря локдауну наша ниша киноиндустрия начала гораздо быстрее  меняться, чем это изначально планировалось. Голливуд — очень консервативная индустрия, которая благодаря пандемии стала быстро трансформироваться в цифровой вид. Они начали адаптироватся к новым реалиям отказываться от бумажных носителей и большого количества личных контактов в пользу электронных решений. Сразу нам было тяжело работать в этой сфере, но потом стало проще.

Еще одна сложность прошедшего года заключалась в релокации, так как переезд команды целыми семьями — достаточно трудоемкий процесс по финансовым и временным затратам. Однако впоследствии он нам открыл новые перспективы. В Киеве, куда мы переехали, стартапы из Беларуси на хорошем счету, а беларусские фаундеры имеют прекрасную репутацию. Наша отличительная черта — мы любим свои продукты и действительно горим тем, что делаем. Поэтому на беларусские стартапы здесь всегда обращают больше внимания».

Игорь Маханек — инвестор и бизнес-ангел:

«Пандемия изменила отношение к инвестициям онлайн — в последние два года это стало абсолютной нормой. Теперь я могу инвестировать, даже никогда не видя человека вживую, а просто пообщавшись в Zoom. Конечно, это не отменяет того, что личные встречи очень помогают, поэтому если у меня есть возможность встретиться с кем-то лично, я всегда ее использую».

Игорь Маханек

Юрий Мельничек — соснователь Bulba Ventures: 

«Сейчас глобальная экономика растет, а у венчурных инвесторов появилось еще больше денег для инвестиций. Поэтому именно сейчас самое правильное время, чтобы начинать стартап. Также сейчас мы наблюдаем расцвет AI и ML технологий, которые существенно изменят нашу жизнь в следующие 20 лет. Поэтому эти технологии сейчас нужно брать и применять. Текущий период — это очень классная площадка для старта».

Юрий Мельничек

Топ-10 инвестиций года 

Всего белорусские стартапы привлекли в 2021 году около $190 млн. в рамках как минимум 30 сделок — это рекордная сумма инвестиций для нашей экосистемы. Отметим, что мы не включаем в этот список сделки Palto и Workfusion, которые в общей сумме превышают 300млн долл., так как не относим эти компании к классическим стартапам. Хотя сделка PandaDoc не содержит открытой информации, эксперты Imaguru предположили объем инвестиций при закрытии раунда C и оценки в $1 млрд и включили в общий объем инвестиций, которые привлекли основатели из Беларуси в 2021 году. Следующий лидер по привлеченным инвестициям среди беларусских стартапов — Flo, они привлекли $50 млн. 

Количество венчурных сделок выше $1 млн также достигло рекордного уровня. Среди сделок больше миллиона долларов — PandaDoc (закрытая информация), Flo ($50 млн), Verify ($12 млн), Affise.com ($8 млн), Onesoil ($5 млн), Fibery ($3 млн), VOCHI, DEIP и Synder (более $2 млн), Narrative BI ($1,2 млн) и Vandrouka Games ($1 млн). Все эти сделки были совершены за пределами Беларуси и с привлечением международных инвесторов. 

Согласно опросу, проведенному Imaguru в сентябре 2021 года, подавляющее большинство сделок (87%) было профинансировано международными инвесторами или с участием международных инвесторов. Для сравнения, в 2020 году только треть сделок была профинансирована иностранными инвесторами (33,3%). 

Топ сделки слияния и поглощения (M&A)

2021 год также характеризуется рекордным количеством M&A сделок с участием беларусских стартапов. В начале года разработчика мобильных игр Easybrain Limited поглотила шведская компания Embracer Group за $640 млн. Затем в течение года мы узнали о приобретении международными фирмами таких компаний с беларусскими корнями, как TargetProcess, Exadel, RocketData. 

В конце года громкой новостью и историей успеха стала сделка по приобретению стартапа VOCHI компанией Pinterest.

Также в этом году еще один стартап из Беларуси, Synder прошел в отбор в международный акселератор Y Сombinator (США) и закрыл раунд инвестиций в $2 млн. 

Портфельные стартапы международного акселератора из Беларуси TechMinsk также привлекали финансирование в этом году. В целом, стартапы из TechMinsk после инвестиций акселератора подняли около $1 млн, а оценка портфельных стартапов в 2021 году по сравнению с оценкой при инвестировании возросла вдвое. Акселератор TechMinsk в 2021 году провел одну полноценную программу акселерации онлайн в партнерстве с Baltic Sandbox, а также специальную программу по фандрайзингу в сентябре 2021 года совместно с FinBAN.   

Где находятся стартапы, привлекшие топ-инвестиции

Ниже указаны основные офисы стартапов. Однако большинство из данных компаний имеют несколько международных локаций. Примечательно, что подавляющее количество топовых беларуских стартапов уже не имеют локации в географических пределах Беларуси. 

Veryfi ($12M) — CША

Affise.com ($8M) — Литва, Беларусь и другие страны

Onesoil ($5M) — Швейцария, Польша

Fibery ($3M) и  VOCHI ($2,4M) — Кипр

DEIP ($2,4M) —Эстония

Synder (более $2M)— США

Vandrouka Games ($1M) — Беларусь

Narrative BI ($1,2M) — США

Причины рекордных инвестиций в беларусскую экосистему

Выход беларусских стартапов на международный уровень вследствие релокации

Одна из причин закономерно хорошего результата в привлечении инвестиций в 2021 году — это зрелость стартапов в целом. Согласно исследованию, опубликованному Imaguru в сентябре 2021 года, возросло количество беларусских стартапов и их уровень. Так, в 2021 году появилось больше стартапов, которые привлекают доход. Одна из основных причин настолько быстрого роста — релокация и последующий выход на международный уровень. 

Согласно отчету Imaguru за 2020 год, только 14.3% беларусских стартапов привлекло более $1 миллиона инвестиций. Это подтверждает тот факт, что кризис заставляет стартапы из Беларуси искать новые источники капитала, им открываются рынки международных инвесторов. 

Для европейских ангелов и фондов открываются новые компании из Беларуси, которые по мере роста нуждаются в поддержке международных инвесторов и фондов для развития на глобальном рынке, профессиональной менторской экспертизе и более крупных раундах. 

Развитие рынка венчурного капитала в мире и в регионе

Еще одна причина более высоких инвестиций — это развитие рынка венчурного капитала в мире и в регионе. Несмотря на попытки режима в Беларуси задушить бизнес, беларусская экосистема развивается как часть европейской и мировой экосистемы. В 2021 году объем привлеченных инвестиций в стартапы также возрос и в Европе. На данном этапе он превышает объем раундов, привлеченных беларусскими стартапами. Например, литовские стартапы привлекли более 400 млн евро, а стартапы из Латвии — 247 млн евро

Особенности фандрайзинга стартапов с беларусcкими основателями 

На ранней стадии основные инвесторы приходят из окружения стартапа. Зрелые стартапы более эффективны в привлечении финансирования.

Больше всего в этом процессе помогают акселераторы. Veryfi — выпускник акселератора Y Combinator. Связи из этого акселератора помогли стартапу привлекать инвесторов, получать советы по оценке и по процессу инвестирования.

Один из основателей Narrative BI Михаил Румянцев окончил программу 500 Startups со стартапом Friendly Data. Михаил рассказал, как предыдущий опыт и связи помогли фандрайзингу Narrative BI. Большая часть инвесторов Narrative BI инвестировала раньше в Friendly Data.

В период пандемии инвесторы в Европе более открыты к принятию решений об инвестировании удаленно, тогда как для инвесторов в США все еще важен личный контакт.

Для стартапа Affise пандемия повлияла на сроки закрытия раунда и географию инвесторов. Ребята перенесли раунд, так как он выпал на разгар пандемии в США и в мире. Зато стартап пересмотрел свои метрики и отправился за инвестициями в Европу. 

Для инвесторов в США все еще важно встречаться со стартапами лично при принятии решений, в то время, как в Европе процесс принятия решений по инвестициям в стартапы все больше происходит удаленно. 

Лучший фактор для фандрайзинга — прибыльность стартапа.

«Вы все еще прибыльный стартап? Вам должно быть стыдно», — так реагировали инвесторы Veryfi на метрики стартапа. На самом деле, лучшее время для фандрайзинга с перспективы основателя — когда стартап прибыльный. Тогда он может диктовать свои условия инвестору и находится в более гибкой позиции на переговорах. 

В то же время, инвестор с беларусcкими корнями Игорь Маханёк отмечает, что на американском рынке стартапы проще относятся к вопросу размывания долей и не сомневаются, когда привлекают финансирование, если оно им необходимо для достижения своих целей. В США инвесторы считают, что лучше иметь меньший кусок от бОльшего пирога, чем большой кусок от меньшего пирога. 

Многие беларусские стартапы привлекали bridge-раунды для поддержания и ускорения роста.

Проанализировав сделки за 2021 год, эксперты Imaguru отметили, что многие беларусские стартапы приняли решение о привлечении bridge-раундов, чтобы достичь новых вех развития перед привлечением следующего раунда. В некоторых случаях bridge-раунды также тратились на процесс релокации стартапа и становились вынужденной мерой. 

Стартап-студии — привлекательная возможность для основателей из Беларуси.

Стартап-студия — это единица венчурной экосистемы, в которой инвесторы становятся в том числе и менторами стартапа, а также непосредственно принимают участие в процессе принятия решений.  Для мировой экосистемы, как и для беларусской, такой формат становится все более популярным. В нашей экосистеме хорошо известны стартап-студии Palta и Bulba Ventures с историями успеха и опытом. 

Cооснователи Bulba Ventures объявили о прекращении деятельности стартап-студии и о том, что в будущем  будут инвестировать по отдельности.  Рассмотрим ниже ее кейсы. 

Одними из историй успеха работы стартап-студии Bulba Ventures являются VOCHI и Onesoil. VOCHI за два года последовательно и быстро вырос, а 2021 год ознаменовался началом новой вехи развития этого стартапа как часть Pinterest

Как говорит Юрий Мельничек, сооснователь Bulba Ventures, инвесторы стартап-студии помогают принимать правильные решения в ключевых моментах развития стартапа. У Onesoil важным стало привлечение в команду наемного СЕО, а также других ключевых сотрудников на управленческие позиции. Хотя это же и повлияло на уход из компании одного из основателей, Саши Яковлева.  

По словам сооснователя Bulba Ventures Андрея Авсиевича, для получения инвестиций стартап-студии не обязательно иметь компанию и трекшн, достаточно быть фаундером, способным к масштабированию. Идеи могут принадлежать как фаундеру, так и исходить от стартап-студии. 

Формат стартап-студии становится сейчас все более привлекательным для основателей из Беларуси. Большинство наших стартапов имеют техническую экспертизу, но далеко не все имеют компетенции в управлении бизнесом. 

Что ожидать в этом году

Мы считаем, что 2022 год станет еще более успешным для фандрайзинга стартапов с беларусскими корнями. Если экстраполировать данные исследования Imaguru на экосистему, то текущие потребности беларусских стартапов в финансировании можно оценить минимум в $300 млн. Учитывая нестабильную политическую и экономическую ситуацию в Беларуси, ожидается, что беларусские стартапы будут все чаще оформлять сделки за пределами страны. 

Несмотря на все трудности, репрессии и вынужденную релокацию, через которые беларусские стартапы прошли в 2021 году, мы можем с уверенностью сказать, что беларусская стартап-экосистема как феникс восстала из пепла. По сути, беларусским стартапам удалось невозможное — не только сохранить себя, но  cтать еще сильнее и расти быстрее, чем они росли до кризиса. 

Большую роль в этом сыграли поддержка и солидарность, на которых построена беларусская стартап-экосистема. Теперь она успешно начинает выстраиваться за рубежом, и поэтому поддержка беларусских стартапов там, где они находятся географически, сейчас важна еще больше, чем когда-либо. Imaguru Startup Hub продолжит свою работу в этом направлении и в 2022 году.

Интересно? Поделитесь с друзьями!
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

Похожие статьи

Imaguru Video

Популярное